MoneyDJ新聞 2025-12-03 13:12:46 郭妍希 發佈
資料中心高速連接解決方案供應商Credo Technology (CRDO.US)公布了優於預期的2026年會計年度第二季(8-10月)財報，股價應聲飆高。
MarketWatch、CNBC報導，Credo經調整的Q2本業每股盈餘、營收分別來到0.67美元、2.68億美元，優於LSEG調查的分析師預估值0.49美元、2.35億美元。其中，Q2營收較去年同期大增272.1%，經調整的本業毛利率也達67.7%。
Credo對Q3 (11-1月)的營收展望則介於3.35~3.45億美元，本業毛利率預估將達64~66%。
TD Cowen分析師Sean O`Loughlin指出，Credo的Q3營收預估值比他原本預測多三分之一以上。Credo穩健的財報及更加強勁的展望，有望一舉越過最高的「買方」(buy-side)機構門檻。
營收過度集中於幾個大客戶，是部分AI業者主要面臨的問題。O`Loughlin猜測，Credo最大客戶應是亞馬遜(Amazon.com)，Q2的營收貢獻占比為42%。
話雖如此，O`Loughlin表示，Credo客戶層還是相對分散，四家客戶的營收占比至少有10%，其中第四大客戶的貢獻度有望在本會計年度結束前維持一致，這對Credo的營收動能是一項利多。
O`Loughlin並指出，Credo管理層預測，在整體潛在市場(total addressable market)為100億美元的環境下，該公司營收有望在未來幾年上探50億美元。
Seeking Alpha報導，Needham分析師N. Quinn Bolton 2日也重申Credo投資評等為「買進」，目標價由190美元上修至220美元。
Bolton指出，Credo管理層預測，Q3營收有望達到3.4億美元，遠高於市場預期。該證券決定將2027年度營收預估值上修3.5億美元至16億美元。
此外，Bolton表示，Credo營收來源分散，Q2期間四家客戶的營收占比分別為42%、24%、16%、11%，目前該公司還在爭取第五家客戶拉高訂單、其營收占比長期有機會突破10%。
Credo 2日聞訊大漲10.12%、收188.44美元，創歷史收盤新高，漲幅居費城半導體指數30支成分股之冠。年初迄今，Credo股價已飆漲180.37%。
(圖片來源：Credo)
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