精實新聞 2014-02-11 17:10:20 記者 許曉嘉 報導
背光模組大廠瑞儀（6176）今年1月份營收較上月減少17.5%、亦年減6%，不過，瑞信證券指出，主要係反映季節性修正。隨著新客戶加入及新產品量產（包括新款Android平板電腦、中國NB面板新客戶、新電視客戶等等）、筆記型電腦回溫，預計瑞儀今年第二季營收就可望反彈向上。目前瑞信對於瑞儀維持OUTPERFORM優於大盤表現投資評等，目標價150元。
其中，三星今年平板電腦出貨量預估將達6500萬台，較去年（約近4000萬台）成長，主要尺寸介於7吋到12吋。瑞信預期，瑞儀今年可望取得三星平板電腦背光模組約40%-50%供貨比重，主要係透過三星顯示SDC和京東方出貨。
在中國筆記型電腦面板客戶方面，瑞信表示，由於韓系面板廠將產能焦點轉向行動裝置應用面板（平板電腦與智慧型手機等），預計今年中國面板廠商（京東方、龍騰等）可能在筆記型電腦面板市場取得更多份額，從去年8%、提升到2014年估14%。但因中國本地背光模組廠目前在薄型導光板技術仍相對落後，因此中國廠商在NB面板市佔率擴大、可能有助於瑞儀獲得更多NB背光模組訂單。
整體而言，雖然一般預料蘋果產品可能於上半年進行新舊轉換，不過，瑞信評估，瑞儀今年第二季在新款Android平板電腦、新款Win8筆記型電腦（包括三星與中國品牌等等）訂單挹注下，加上筆記型電腦市場需求回溫、新中國電視客戶加入，第二季營收就有機會（較首季）回升。
瑞信預估，瑞儀今年第一季營收可能接近140億餘元、季減估近24%，單季每股盈餘近2元。第二季營收可能小幅回升到145-150億元，下半年更將加速升溫，第四季營收有機會重返200億元以上水準。全年營收估近690-700億元，年增估5%-10%，以毛利率14%推估，全年每股盈餘挑戰11-12元，可望優於去年(估10元)。
