碩禾本季出貨量季增逾1成，營收/毛利率雙升

MoneyDJ新聞 2015-08-04 10:02:24 記者 萬惠雯 報導

碩禾(3691)受惠於客戶太陽能電池廠第三季持續維持稼動滿載，7-8月營收可逐月創高，雖然銀價下跌壓抑銀漿的ASP，但碩禾第三季出貨量可季增逾1成，單季營收可望續增，再加上福島太陽能電廠開始貢獻整季營收，第三季營收/毛利率可望雙雙向上。法人估，碩禾第二季在營收屢創新高，以及業外挹注之下，單季每股獲利可望有8元水準，全年EPS約31元的水準。

以碩禾的營運結構，正銀漿約占比重7成以上水準，背銀漿、鋁漿各占10%多。

而以近期營運來看，由於下游太陽能電池廠客戶仍維持滿載水準，第三季太陽能電池的市況優於第二季，對太陽能漿料的需求也高，故碩禾7、8月營收仍有再創新高的表現，以出貨量來看，估碩禾第三季出貨量可望有季增一成的水準。

然另一方面，近期銀價下跌達1成，碩禾在報價上也會反應銀價的下跌，故售價上有所反應，對碩禾營收向上的動能有所壓抑，但因為在稼動率提升，以及加工成本持續下滑下，第三季碩禾的毛利率仍有機會再向上改善。

碩禾於今年5月時，正式納入福島太陽能17MW電廠加入營運，由於電廠毛利率大於50%，有助於支撐毛利率，而第三季福島電廠可望100%加入貢獻，以該電廠每個月可發電200萬度的水準來看，月營收貢獻可達9000萬日圓。

另外，碩禾也持續在評估日本數個電廠，今年可望確定投資，目前日本太陽能電廠的補貼費率約36日圓/度，碩禾持續在開發新的電廠投資專案。

碩禾於6月份收到美商賀利氏主張碩禾部分正銀漿產品有侵權問題而掀起訴訟，碩禾於7月底時反擊，對賀利氏依法提出反訟，主張賀利氏未踐行合理程序即對碩禾提起專利侵權訴訟並散布該訴訟訊息，構成公平交易法不當限制競爭。