MoneyDJ新聞 2015-08-07 09:49:47 記者 萬惠雯 報導
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智原營運展望 |
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1.Q2營運不如預期 每股獲利0.43元 |
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2.Q3客戶持續庫存調整 估營收季衰退9-12% |
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3.產品組合優化 Q3毛利率回升至50% |
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4.USB 3.0產品9月量產 Q4成長動力大增 |
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5.中國市場新產品Q4進入量產 |
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6.下半年營收優於上半年 |
智原(3035)第二季營收增，但因產品組合不佳，毛利率大減衝擊獲利，第二季每股獲利0.43元，上半年每股獲利0.89元，而第三季仍展望保守，客戶持續進行庫存修正，估營收季衰退9-12%，但毛利率可回升至50%，智原看好第四季在多個產品進入量產下，營運可有較大的提升。
智原以第二季的營收結構，ASIC占比重升至80.1%，NRE占9%，IP占比重10.9%；以客戶群結構來看，系統廠占比重升至66.4%，IC設計公司占23.3%，代工廠占10.3%。
以市場面來說，通訊產品+電腦週邊占比重降至44.2%，消費性電子升至22.5%，多媒體產品+平面顯示器占比重32%。
展望第三季，智原認為，客戶庫存修正持續，主要是韓系通訊廠客戶以及應用在中國手持行動裝置的消費性產品需求不佳，但另一方面，多媒體產品因為客戶的滲透率提升動能持續，智原估第三季營收季衰退9-12%。
但在毛利率部分，因為中國消費性產品的毛利率較低，而第三季此部分的比重降低，在產品組合優化下，毛利率約可回升至50%，營利率也向上。
雖然智原第二季、第三季營運不如預期，但第四季將有許多NRE產品將加入量產，包括USB 3.0與Fresco logic合作的產品，預估第四季智原USB 3.0營收將大幅提升，另外，中國客戶也有產品第四季進入量產。以全年來看，智原下半年會優於上半年，而毛利率最高的IP產品線下半年營收略優於上半年，NRE今年營收則會較去年有4成的年增率。
