MoneyDJ新聞 2022-07-14 09:25:27 記者 邱建齊 報導
晶片電阻廠大毅(2478)今(2022)年上半年合併營收27.40億元、年減15%，主因整體景氣下滑帶來的全面性影響；法人表示，今年下半年難有傳統旺季可期待，上、下半年營收分布大致上將呈五五比、但下半年再略低於上半年，依此推估全年合併營收將回到接近2020年53.95億元水準、預估年減約1成5左右；獲利雖有匯兌收益挹注，因本業不如去年暢旺，EPS估將低於去(2021)年的6.6元、但仍有機會高於2020年的4.7元。
大毅6月合併營收4.02億元寫16個月新低，月減7%、年減25%為2019年11月以來最大衰退幅度；第二季合併營收13.02億元創9季新低，季減9%且連4季下滑、年減20%為近11季最大幅度；前6月合併營收27.40億元、年減15%。
公司表示，中國封控雖稍有影響，但主要仍因整體景氣下滑、尤其第二季更為明顯，不僅筆電相關，包括手機/通訊等各類應用市場在經過去年塞港/重複下單等過程，使得需求一鬆動即呈現庫存變高的問題、需要時間消化，由於為全面性現象，包括車用拉貨也有趨緩、只是影響程度相對較低。
大毅去年終端巿場應用營收分佈包括消費性電子37%、通訊18%、電腦周邊21%、工業14%、車用6 %、其他4 %。今年預計為消費性電子35%、通訊21%、電腦周邊16%、工業15%、車用10 %、其他3%(見圖,大毅法說資料)。
大毅第一季合併營收14.38億元、年減10%；營業毛利3.78億元、年減19%；營業利益2.11億元、年減33%，公司表示，管理費用1.04億元明顯高於去年同期的0.87億元，主因庫藏股轉讓的一次性費用近3,000萬元，其它費用與去年差異性不大；在美元升值挹注下，業外有0.46億元匯兌收益；EPS 1.58元低於去年同期的1.75元。
雖然Fed強力升息抗通膨仍如火如荼展開，美元升勢短期暫難反轉，但大毅認為匯兌收益貢獻業外的程度在下半年會明顯較上半年收斂，畢竟美元已從27元台幣出頭快速升至近30元台幣，要再從30再升至31、32元台幣的機率相對低。
大毅表示，下半年獲利看本業表現的比重更高，但稼動率已從第一季約8成以上降至第二季約7成左右、並可能持續到第三季，稼動率下滑則使攤提成本上升進而影響毛利率，第四季雖仍不明朗，但以目前整個下游所反應的狀況，下半年比上半年更保守。
法人表示，今年下半年難有傳統旺季可期待，上、下半年營收分布大致上將呈五五比、但下半年再略低於上半年，依此推估全年合併營收將回到接近2020年53.95億元水準、預估年減約1成5左右。獲利雖有匯兌收益挹注，因本業不如去年暢旺，EPS將低於去年的6.6元、但仍有機會高於2020年的4.7元。
