MoneyDJ新聞 2021-08-30 10:05:17 記者 陳苓 報導
中國嚴令鋼鐵廠減產，這兩個月來該國粗鋼產量驟降，7月份創下2008年來的最劇烈年減幅度。然而，Delta變種病毒肆虐，中國經濟成長放緩，明年中共「20大」會議又要登場，再再考驗當局的減產決心。
華爾街日報29日報導，中國生產全球半數粗鋼，7月份該國粗鋼產量創2008年全球金融海嘯以來的最大年減幅度。初期數據顯示，8月份粗鋼產量將續減。官員重手打壓下，和5月份的歷史新高相比，7月份粗鋼生產大減1,250萬公噸；這相當於英國粗鋼年產量的兩倍。
中國大砍鋼鐵產出，全球鐵礦砂價格從7月中起狂瀉40%，為北京當局帶來了雙重的勝利果實，一個是在11月英國格拉斯哥(Glasgow)氣候峰會前，展現了中國政策領導力；再來這顯示中國有辦法打壓飆漲的全球原物料價格。北京設下全國性目標，碳排放要在2030年觸頂，鋼鐵業需在2025年達標。鋼鐵是中國第二大廢氣排放來源，僅次於發電廠。
然而，新一波疫情讓中國經濟放緩，當局開始給出轉圜空間。7月底由習近平主持的高層會議，警告「競選式」的氣候措施，國營媒體也敲邊鼓，要求業者切勿給出不切實際的承諾。7月份中國消費、工業生產、投資數據均遜於市場預估。當局延後信貸緊縮的時機點，分析師說，有可能推出更多支持性措施。北京不希望氣候成就傷害更重要的經濟穩定目標。
當局要求，2021的鋼鐵產出不能超越2020年，這意味下半年必須減產11%、約5,900萬公噸。過去經驗顯示，不管下令者的層級多高，此種命令不一定會落實。能源與清淨空氣研究中心(Centre for Research on Energy and Clean Air、CREA)預測，此一政策不會達成。2022年中共將舉行20大會議，思考接班佈局，習近平有更大壓力必須維持經濟平穩。CREA首席分析師Lauri Myllyvirta說，北京高層陷入拉扯，是要再次舉債刺激經濟，或是允許需求繼續下滑。
外資：恐慌時刻未到 美鋼鐵股將續衝
全球經濟走出疫情衰退以來，鋼價和鋼鐵股雙雙出現驚人漲勢，Seaport Global認為，相關股價仍有上行空間，好日子還沒結束。
Barron`s 24日報導，今年迄今美國基準鋼價飆高87%、至每噸近1,900美元。疫情爆發之前，2019年鋼價平均為每噸600美元。供不應求炒熱價格，至今美國鋼鐵產量仍未回復到疫情前高點。
鋼價居高不下，投資人開始擔心價格即將回檔。Seaport Global分析師Martin Englert認為，恐慌時刻未到，儘管價格逼近高點，但是輸入成本快速遭受侵蝕，鋼價仍維持在相對高檔，下半年財報有望優於預期。他估計，隨著鐵礦砂等價格大跌，鋼鐵廠的毛利率將持穩。過去三個月來，中國鐵礦砂價格暴跌20%。
Englert給予Nucor和Steel Dynamics「買進」評等，目標價分別為130美元、75美元。華爾街分析師對Nucor的平均目標價為118美元、Steel Dynamics為80美元。
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