MoneyDJ新聞 2014-11-13 10:43:53 記者 蕭燕翔 報導
少了業外干擾，沖壓件廠商鉅祥(2476)10月獲利可望重回常態水準，法人預期，今年在產品組合與製程改善下，獲利有機會成長超過二成。而因今年已開發模具中，利基型的車用與機電數量占比拉高至45%，明年成長動能續強，加上為主要客戶服務製程向後延伸，明年營收成長可望優於今年，每股稅後盈餘也將挑戰八年新高。
鉅祥是金屬沖壓件起家的零組件廠，因帳上現金過剩，近年穩定的資本支出可靠盈餘支應，在提高股東權益報酬率的考量下，今年辦理了現金減資，每股退還股東現金2.63元，減資後股本縮至18.01億元。
除了進行最適資本額的規畫外，鉅祥近年付出更多心力在產品組合的調整。過去鉅祥高峰期3C電子的營收與模具開發數量占比，都超過八成，且主力集中在日本客戶，但隨3C電子薄利化與連接器整合趨勢，對鉅祥的挹注成長趨緩。
幸好鉅祥自五年前開始擴大利基布局，其中在機電與車用最具成效，今年前三季兩者的營收占比已達三成，如果以營收貢獻的「領先指標」開模數量來看，兩者合計的占比近三年更從32%拉高至36%，今年前三季再提升至45%，其中歐洲機電大廠施耐德已是鉅祥最大客戶，營收占比從去年12%提高至今年的15%以上。
鉅祥表示，明年看來，機電與車用的營收占比有機會續揚，且客戶在一站購足的考量下，如施耐德等客戶除金屬沖壓件外，已逐步將下單製程擴及塑膠製程與後段組裝，營收貢獻逐步擴大。據了解，施奈德過去家用繼電器在已開發國家屬龍頭地位，近年耕耘重點轉至中國大陸，先前因大陸打房政策，該客戶需求略為趨緩，但近期隨打房政策趨緩，訂單加溫。
法人預期，鉅祥10月在少了提列轉投資旭軟(3390)的投資損失下，單月獲利將重回常態，每股稅後盈餘0.2元以上，今年全年獲利有成長超過二成實力。而因機電客戶訂單轉強與後段製程挹注擴大，明年鉅祥營收成長可望優於今年，獲利增幅可望至少不亞於營收，以現金減資後股本計算，每股稅後盈餘超過2.6元。
而因鉅祥在大陸土地廠房共計有4萬坪，扣除深圳二個廠與四川廠外，其餘皆為自有廠房，因購入時間較早，已有外商資產管理公司看好其長期土地廠房的增值利益，加上配息穩定，吸引不少長線外資進場加碼，拉高該股外資持股比例至17.8%，創下高峰。
