MoneyDJ新聞 2015-10-15 10:05:21 記者 鄭盈芷 報導
在傳統旺季加持下，閎康(3587)Q3合併營收創高，符合預期，法人則估，Q4營運應與Q3相當，而下半年在營收規模回升下，預估毛利率也將較上半年改善，不過考量目前市場競爭依舊激烈，下半年毛利率還是看溫增，今年EPS則估3.5~3.9元，明年動能則看大陸市場佈局情況。
閎康為國內材料分析主要廠商，材料分析(MA)佔Q2營收比重51%，故障分析(FA)佔34%、可靠度分析(RA)佔13%，其他服務佔2%；以客戶別來看，IC設計、晶圓代工、IC封測及材料設備商佔營收比重近8成；MA仍為閎康營收主要來源，也是公司最具競爭力的一塊，而公司也積極跨入RA領域，不過因進入時間較晚，加上市場較為競爭，此塊業務還有待進一步提升。
閎康Q3受惠於傳統旺季，加上晶圓大客戶先進製程急單挹注，Q3合併營收突破3億元創高，表現符合預期；而在營收規模提升下，法人預期，Q3毛利率也將較Q2改善，不過考量RA、FA業務仍待擴張，市場競爭仍舊激烈，Q3毛利率能否回到40%尚待觀察。
展望Q4，法人認為，受惠於MA業務續穩，閎康Q4營收仍有機會撐在Q3水準；整體來看，閎康下半年營收、毛利率都將較上半年改善，不過因上半年業績較為平淡，推估閎康今年獲利仍將較去年衰退，而明年隨著大陸市場佈局發酵，加上RA業務進入回收期，獲利有機會重返過往水準。
閎康上半年合併營收為4.87億元，年減4.7%；上半年毛利率為37.21%，較去年同期40.08%衰退；上半年EPS為1.36元，較去年同期的2.06元下滑；閎康Q3合併營收為3.04億元，季增14.7%；毛利率則估逾39%，較Q2的38.58%溫增；法人估算，閎康今年EPS應落在3.5~3.9元，目前PE逾15倍，過去PE區間則在11~17倍；至於明年EPS則估逾4.5元。
