MoneyDJ新聞 2018-01-02 12:44:41 記者 陳苓 報導
2017年不少人預測，美國聯準會(FED)升息和稅改計畫，可能會引爆債市賣壓，促使美國長債殖利率飆破3%，結果並未成真。原因何在？答案可能是美國散戶緊抱債券不放，讓長債殖利率漲不動。
道瓊社1日報導，美國人口老化，民眾年紀漸長，投資改以債券為主，成了美債的主要支撐。美國財政部數據顯示，2017年1~11月新發售的政府公債中，代表散戶的投資型基金購入9,170億美元，創下空前紀錄；若不計FED，等於散戶買進了49%的新發售公債。此一數據代表散戶需求超過外資，同一時期外資購買公債總額只有3,160億美元。
債券需求火熱，EPFR Global數據也顯示，投資於美國公債和其他應稅債券(taxable-bond)的基金，2017年1~10月連續十個月，淨吸金額均超越160億美元。
值得注意的是，散戶成了公債主力，不是因為他們對公債愛不釋手，主要是投資債券型基金造成。目前公債在「彭博巴克萊美國綜合債券指數」(Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index)的比重約為1/3，基金經理人在調整各類債券持有水位時，往往會參考此一指數分配。
MarketWatch報價顯示，紐約債市2017年12月28日尾盤時，對聯準會(Fed)利率決策較敏感的美國2年期公債殖利率上漲1.2個基點至1.911%；10年期公債殖利率上漲2個基點至2.432%；30年期公債殖利率上漲1個基點至2.756%。公債價格與殖利率呈現反向走勢。
＊編者按：本文僅供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力，自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。
