MoneyDJ新聞 2015-01-15 17:40:46 記者 王怡茹 報導
36歲的奕華畢業於國立大學碩士班，在職場打滾已有將近10年的時間，幾年下來也累積了一小筆資產，他知道，在薪水有限的情況下，勢必得透過其它管道來增加收入，才能帶給家人更好的生活。奕華聽朋友說，定期定額是投資基金最簡單的方法，只要每月投入數千元，就能穩定賺取報酬。
可是和同事聊到投資基金的想法時，坐在隔壁的小王一直抱怨，幾年前買了一檔基金，起初表現不錯，沒想到2007年遭遇金融海嘯衝擊、基金每單位淨值整個暴跌到谷底，現在還套在那裡，奕華心想：「我對於基金投資是一知半解，會不會不小心就輸光自己的積蓄，甚至連奶粉錢都賠掉」！且究竟又是哪種基金商品才適合我呢？
各位是否也和奕華一樣，想要靠投資錢滾錢，卻又擔憂一不小心就血本無歸呢？今天小編請到專家來分享上班族基金投資心經，讓您的死薪水變「活水」！
【選基金 避免3大錯誤】
柏瑞投信投資顧問部經理黃勇諴指出，一般人在挑選基金時，常會出現三大錯誤：首先是「追逐熱門基金」，通常熱門基金過去績效表現都十分亮眼，但「過去不代表未來」，如果只是一昧跟風投資，不做好研究功課，很有可能不小心買在高點，面臨慘跌、套牢的窘境。
其次為「貪圖手續費優惠」，許多人會因為「零手續費」優惠而去購買一檔基金，並沒有仔細去思考是否值得投資，與其在意1~2%的費用，選擇一檔具有投資潛力的產品反而更為重要；最後是「盲目購買基金」，有些民眾喜歡聽從理財專員的推薦，卻又不清楚買了什麼基金，由於不同類型基金的風險、波動度各有差異，因此，了解自己的投資商品是相當重要的事情，且惟有如此才能適時調整投資策略。
正因上班族薪資有限，每一分毫都是血汗錢，因此投資得謹慎再謹慎。黃勇諴分享一個例子，A先生投資第一年賺50%，第2年賠50%，第3年賺20%；而B小姐首年賺15%，第2年賠5%，第3年賺10%，兩者的每年投資報酬率加總值看起來相同，但假設同樣投入100元，3年下來，B淨值為120元，A卻只有90元。
這故事的重點在哪裡呢?他說明，許多人在投資時第一個想到的是「我要賺多、報酬率要高」，這是錯誤觀念，就算冒著高風險賺了一大筆，也有可能因為一次的失敗就全數賠掉。建議以「不要賠錢」為首要目標，選擇低波動、穩健收益的投資標的，創造穩定的投資收益，幫自己加薪。
【長抱債券基金 穩穩賺】
黃勇諴認為，如果上班族工作太忙，沒有時間做投資研究，不知該如何選擇基金，可考慮每月定期定額投資債券基金，除波動度較股市來得低外，長期累積的債息收益也相當可觀。若以中長期來看，相對於高波動、高報酬的股票，具固定收益且低波動的高收債，更有機會達成理財目標。
他進一步指出，市場上不少人鼓吹「高風險、高報酬」、「低風險、低報酬」的投資觀念，其實，想要獲得好的報酬，不一定要負擔高風險。據柏瑞投信研究發現，過去20年若以全球股票指數與全球高收益債券指數來做分析，高收益債券波動度相較股票不僅低，累積投資報酬率也接近股市的兩倍達192.79%。
不只如此，定期定額投資全球高收益債券指數的「回復(弭平虧損)」效率也比全球股票指數來得好。若以金融海嘯前2年開始投資全球高收益債、全球股票來看，該期間最大跌幅各為28.17%、41.94%；若投資人持續定期定額不停扣，則在回復時間上，高收益債券花9個月即可回正，全球股票則得耗時22個月。
究竟長抱債券基金可以帶來多少報酬呢?目前高收益債殖利率約6%左右，假設將100萬投入月配息商品，每月可領息6,000元，等同每月加薪6,000元；若手上沒有那麼多資金，則可採取定期定額的方式，假設從26歲每月丟1萬元(共293個月、共293萬元)，等到50歲時，就會有逾1,000萬元的資產(如下圖)。，這筆錢除可當作個人退休金，亦可提供子女作為創業基金。
圖：不同扣款金額、時間，高收債(含息)報酬
資料來源: Bloomberg，資料截至2014/08/31，以巴克萊債券系列指數為代表，以總報酬指數計算。原幣計價，不包含匯率變化。
【股票型基金 投資「3不要」】
針對願意研究市場趨勢的上班族，則可再選擇一檔股票型基金。黃勇諴提供三個投資方向：第一，不要選擇過去3年報酬率很高的基金，像是生技基金，因有漲多拉回的疑慮，不妨留意過去表現欠佳的市場，如拉美、東歐等，且從低點開始定期定額，較有機會達到滿意的報酬率。
第二，不要買單一國家基金，最好以區域型為主，相對風險較低；不要挑產業型基金，像是綠能、黃金、礦業…等，主要是因為有些產業的景氣循環期間很長，平均有10年，若不幸被套牢，必須等上好長的時間才能翻身，而區域型平均來看，景氣循環僅3~5年，只要是過去沒有漲太多的區域，都有投資的潛力。
【嚴守投資紀律】
黃勇諴也提醒，投資人在申購基金時，務必充份了解商品內容，包含基金類型及投資區域，且要知道不是持有基金檔數越多越好，舉例來說，大中華、台股、亞太等3檔基金，雖然名稱不一樣，但都屬於同一區域基金，裡面都有台灣、香港等股市，當市場好時大家一起漲，但市場崩跌時也會齊殺，無法達到分散投資風險的效果。
此外，投資紀律也很重要，他說，雖然大家都懂「逢低加碼」的道理，即只要是看好一個市場長期表現，在短期遇到波動時，仍要持續扣款，使漲回來的時候，獲取更好的報酬；但實際上，絕大多數投資人都很容易受到市場雜音的干擾，當股市大跌時，常會急著贖回而非加碼，最後往往賣在低點，享受不到後面豐厚的果實。
他認為，投資人在看好股市多頭走勢的同時，仍應配置一部份資產於債券，除可抵抗市場波動，更能分散投資風險。當股市走跌時，債券能發揮防禦的效果，壓力也不會那麼大；假如股市走升，投資人亦可將債息拿來加碼股票基金，賺取更高報酬。
基金經理人小檔案：
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柏瑞投信投資顧問部經理黃勇諴
主要學歷：
國立中央大學財務管理學位
工作經歷：
柏瑞投信投資顧問部
元大寶來投信固定收益商品部專業襄理
復華投信董事長室副理
復華投信債券研究處襄理 |
