MoneyDJ新聞 2014-08-27 16:18:24 記者 賴宏昌 報導
彭博社報導，巴克萊(Barclays Plc)統計顯示，今年4-6月美國特定投資等級企業的信用交換(credit swap)交易金額較去年同期成長將近一倍至9,000億美元。同一時間，美國金融業監管局(FINRA)的數據顯示，美國投資等級企業債券的單日成交金額則是自132億美元降至131億美元。巴克萊資料顯示，包括Nordstrom Inc.、Staples Inc.以及Whirlpool Corp.等公司的債券衍生性商品交易量皆大於債券本身。
英國金融時報8月19日報導，忙於尋找收益的投資人以及急於尋找新財源的華爾街銀行業聯手讓信用衍生性商品市場再度展現蓬勃活力氣象，當前最紅的兩大商品分別是「總報酬交換(Total Return Swap, TRS)」以及「信用違約交換合約(CDS)指數選擇權」。摩根士丹利證券預估今年TRS成交金額將達100億美元，結合槓桿貸款指數的新TRS商品可望進一步拉高成交量。
根據花旗集團的統計，目前CDS指數選擇權每週的成交金額就超過600億美元，遠高於2005年的月度成交量(20億美元)。ProShares甫於本月推出結合CDS指數的ETF，讓一般投資人可以用嶄新的方式做多/做空信用。《巴菲特親自幫我上的一堂課：看見未來、超越價值的投資學》一書作者Janet Tavakoli直批2008年金融危機以來根本就沒有完成任何金融改革工作，現在的槓桿、衍生性金融風險已經達到前所未見的超高水準。
《英國電訊報》7月13日報導，國際清算銀行(Bank of International Settlements；BIS)總裁Jaime Caruana在受訪時指出，全球經濟目前應對金融危機的抵抗力就像2007年時那樣地薄弱，忙於尋找收益的投資人全然忽略了貨幣可能緊縮的風險、因為他們相信銀根將會長時間地處於寬鬆狀態。他說，從許多角度來看國際市場目前比雷曼危機前還要來得脆弱。Caruana表示，如果BIS在2007年的時候會擔心過度槓桿、那麼現在就更沒有理由可以放鬆。
雷曼兄弟宣告破產(2008年9月15日)即將屆滿6年。根據Reuters/Ipsos在一年前公佈的民調結果，在超過1,400位受訪美國成年人當中，50%認為金融改革工作做得不夠多、未來還是有可能再度爆發危機。調查顯示，高達44%受訪者認為，美國政府在金融危機期間拯救銀行、金融業是一項錯誤的決定！
MarketWatch部落格去年4月報導，曾指導過聯準會(FED)前主席柏南克(Ben Bernanke)的1987年諾貝爾經濟學獎得主羅伯特梭羅(Robert Solow)指出，美國金融系統已經變得太笨重、未來恐難避免TBTF銀行倒閉。他說，美國、全球金融體系的規模、複雜度以及相互聯結關係讓判斷潛在風險變得更加困難，即使是最好的風控系統可能都無法避免讓大銀行的倒閉再度危及整體經濟。
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