MoneyDJ新聞 2015-10-27 10:26:52 記者 陳祈儒 報導
營邦（3693）今年上半年即有俄羅斯專案訂單挹注，直到第三季下旬才告一段落，預計2015年全年營收年增率30%~35%。營邦第三季高密度固態硬碟伺服器出貨比例提升，支持該季毛利率站穩20%，且業外有匯兌收益4~5千萬元，法人初估單季EPS約2.7~3.08元之間；單季每股獲利超過3元，將是挑戰歷史新高。
營邦9月營收月減31%，主要是Data Center客戶專案暫告一段落，但整體第三季營收11.76億元、季增率15%，符合之前法人說明會的11~12.5億元營收預期的中值。
（一）營邦Q3毛利率穩，單季EPS挑戰新高：
營邦第三季利潤較少的專案比例沒有第一季來得高，單季毛利率可望站穩20%。而為了開拓市場、增加拜訪客戶差旅與行銷活動，增加了約1千多萬元。今年研發費用每一季增加約5百、6百萬元。整體營業費用，較去年同期增加1,000~2,000萬元。
營邦第三季營收11.75億元，毛利率20.2%；初估營業費用1.5億元，而業外匯兌收益預計約4,500萬元，以稅率19.8~20%初估，稅後純益1.18~1.06億元，以股本3.83億元計算，EPS為2.76~3.08元。
（二）營邦下半年毛利率穩，Q4營收降至6.7~8億元：
營邦初估10月營收可望會較9月回升，而11、12月訂單仍還在談之中；法人初估第四季營收應降至6.7~8億元之間。
營邦今年的低毛利率產品已在第三季中出貨告一段落，低毛利率產品出貨的比例變少了；加上附加價值的ODM伺服器出貨，下半年毛利率表現站穩20%之上。
（三）雲端應用激勵，營邦2016年仍看正成長：
營邦表示，2016年原客戶的訂單與專案還是持續接觸，像是北美、中國、俄羅斯客戶仍在與洽談明年的新產品。
另外，2016年在新興國家如亞太、南美等中小型電信商要發展雲端機房，以雲端與數據服務，來取代逐步降低的語音服務。預計營邦仍是受惠的公司之一。
營邦2015年年增率約30%~35%。法人表示，2015年營收的基期已高，且2016年全球總體經濟的不確性高；暫估營邦2016年營收成長百分比，會低於2015年表現。不過，營邦第一季常是接單旺季，單季營收可望回到 13~18 億元的高峰水準，將有旺季的接單效應，2016年營收仍看正成長。
