MoneyDJ新聞 2026-08-05 08:46:58 郭妍希 發佈
儘管標準普爾500指數躍升至歷史收盤新高，電影《大賣空》(Big Short)主角本尊、2008年全球金融海嘯爆發前放空不動產抵押證券的知名對沖基金經理人麥可貝瑞(Michael Burry、見圖右)依舊堅持看空，警告這波大漲行情恐以類似1987年的股市大崩盤收場。
CNBC報導，貝瑞週二(4日)在Substack平台發文表示，「我依然認為，市場可能已接近一個重要頂部，可能出現類似1987年的崩跌。不過，標普500持續創新高，很可能吸引新的資金進場。」
貝瑞是華爾街最直言不諱的AI熱潮質疑者之一。他認為，AI基礎設施需求是由融資安排所推動，但這些安排未必能長久維持下去。他表示，市場的上漲趨勢正在形成自我強化循環，波動率下降反而促使投資人進一步提高持股部位。
他寫道，「要記住，市場在波動率下降的情況下持續上漲，會迫使專注波動率的基金(vol-targeting funds)提高槓桿，同時也會吸引其他動能策略加大槓桿布局。」
儘管市場持續上漲，貝瑞表示，他仍持有iShares半導體ETF (iShares Semiconductor ETF，代號為SOXX)、美光(Micron)、輝達(Nvidia)、卡特彼勒(Caterpillar)、Palantir、特斯拉(Tesla)及應用材料(Applied Materials)的放空部位。
貝瑞指出，他依然看好這些放空部位的長期展望，但若行情明顯朝不利方向發展，也會選擇停損。目前除放空輝達的部位外，其餘放空交易仍維持獲利。
貝瑞曾於7月24日警告，私募信貸市場的AI相關債務日益沉重，未來可能成為新的金融風險。
(圖片來源：麥可貝瑞)
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