MoneyDJ新聞 2026-11-06 15:34:03 鄭盈芷 發佈
伺服器機殼領導廠勤誠(8210)今(6)日舉行法說會，面對近期AI產業波動，勤誠執行長陳亞男(圖)表示，不認為AI產業會泡沫化，只是未來市場的討論會更重視資本效率、現金流與投資回收，而公司認為AI還是非常紮實的趨勢，過去幾年的成果證明勤誠是一個非常穩固、本質優良的公司，也有能力去掌握產業轉型機會；對於市場關注10月營收不如預期，勤誠表示，主要是重要客戶專案量產的製程調整，影響專案驗證進度，不過對於訂單不會有影響，也正在透過配合客戶驗證與安排後續交付降低影響。勤誠表示，今年營運會較去年成長，明年也還是看成長，明年機櫃營收占比可望突破2成。
面對近期產業變化，勤誠執行長陳亞男指出，上半年整個產業就已經非常錯綜複雜，下半年更不穩定，而美國民主黨大勝確實對短期造成波動，但要說AI產業會泡沫化嗎?她的答案是不會，但市場會更重視資本效率、現金流與投資回收，而確實外部環境複雜化可能會造成不同的客戶在投資節奏跟技術路線可能會出現階段性的調整，但公司不會因為短期市場波動改變長期發展方向，她也強調，公司都有保留一定彈性去因應外部環境變化的挑戰。
陳亞男表示，公司近期剛開完年度策略會議，而先前從美國OCP參展與交流回來後，公司未來策略是讓機會分布在更多的平台、更廣的客戶，以及更多的產品層次上面，三大發展策略為跨平台、跨客戶與跨產品整合。
陳亞男指出，AI產業已經形成Nvidia、AMD、ASIC的三大平台發展路線，而勤誠都有相關解決方案可提供，也持續合作佈局中；而公司過去在開發階段還是較多倚賴與ODM合作，未來要更深入去了解終端客戶，更早參與客戶新一代產品，了解客戶需求與驗證要求；另外，面對AI資料中心走向模組化、數位化，也正關注AI基礎建設的整合機會，將以機構設計製造與供應鏈管理能力去參與這些商機。
在全球生產佈局方面，台灣是研發、製造跟高階製造的重要基地，而首座機櫃全自動化生產則已經在中國昆山廠量產了，至於馬來西亞廠Q3已經試量產，目前處於爬坡階段，美國德州廠持續推進中，陳亞男強調，此部分並未受近期德州相關新聞影響，也正與某個重要客戶合作在地化生產與自動化，而越南機櫃廠目前正在建造中，越南廠自動化的比例將比昆山廠更高，預計明年上半年逐步投產。
對於市場關注Q3營收放緩與10月營收不如預期，陳亞男指出，上半年客戶拉貨非常集中，主要是因為AI產品非常複雜的，有相當多零組件組成，因此客戶對於沒缺貨的會先拉，而機殼是比較不缺的，到了Q3則有其他關鍵零組件碰上缺料，客戶就必須要做庫存調整，加上當時客戶剛好也面臨專案驗證的問題，有一些交付時程變化，影響Q3營收節奏。
至於勤誠10月營收下滑，則是要量產的專案面臨製程調整問題，陳亞男表示，從10月到現在公司都每天跟客戶開會，客戶相當信任公司，而製程改善、後續出貨安排等都逐步落實，狀況正在明朗化，交付的節奏慢慢穩定，但強調營收還是要看客戶專案驗證狀況、以及整體供應鏈配合情況。
對於Q3毛利率下滑，勤誠表示，主要係因既有專案出貨放緩，以及產品組合與製程、專案調整。
展望後市，陳亞男表示，目前看客戶需求並沒有轉弱，動能也會延續到2027年，原則還是維持審慎樂觀，不過還是要強調因為AI產品組成相當複雜，在拉貨上會有波動，不會完全一致，且不同零組件也會有不同波動。
有投資人提問，客戶是否會因應美國政治局勢變化而暫緩計畫，勤誠則表示正在跟第一線客戶了解，就初步的理解，不管政治情勢如何變化，對於AI的需求還是存在，大廠也持續擴張算力，就目前既有的專案來看並沒有重大的變化。
(圖片來源:勤誠)
