MoneyDJ新聞 2026-01-30 10:06:54 鄭盈芷 發佈
氣動元件大廠亞德客-KY(1590)昨(29)日法說會釋出樂觀展望，看好1月營收有機會創高，而Q2為傳統旺季也有可期，今年營收增長估逾10%，營益率則可維持31%，並規劃一口氣將配息率提升至65%，反映公司健全財務體質與現金流，帶動今日股價跳空漲停；法說會後法人紛紛出具買進報告並上修目標價，而有鑑於亞德客-KY獲利優於預期，加上隨著線性滑軌稼動率提升、半導體應用逐步增加，亞德客-KY毛利率將有上揚的空間，美系外資給出1350元目標價，主要基於2026年EPS預估與27.5倍本益比，此前，該外資給予本益比為25倍。
亞德客-KY通常Q2進入全年最旺一季，而每年營收通常從3月開始創高，今年1月就有機會創高，而儘管Q1有農曆過年影響，且去年Q4營收已經創高，法人則預期，亞德客-KY今年Q1營收相當有機會維持高檔，Q2則持續向上。
在毛利率、營益率表現方面，亞德客-KY在營收規模擴大、生產效益提升，以及導入更多優化成本舉措下，今年毛利率、營益率都可較去年再提升，今年獲利隱含上修空間。
觀察亞德客-KY過去本益比區間大致在30倍水準，近年受地緣政治牽動、中國經濟成長動能放緩，引發市場擔憂情緒，亞德客-KY估值也跟著調整，惟隨著中國自動化產業走出谷底、加上經濟刺激政策驅動，亞德客-KY營收、獲利都往正向發展，再度獲得市場關注。
(圖片來源:資料庫)
