今展科5月營收估回落，惟Q2仍將優Q1
2015/06/02 10:45
MoneyDJ新聞 2015-06-02 10:45:34 記者 林詩茵 報導
被動元件電感上櫃廠商今展科(6432) 4月在五一長假提前拉貨效應下，單月營收跳增達到9300多萬元，月增、年增均逾1成，並改寫單月歷史次高，預料5月因部份訂單已提前在4月認列，再加上NB市況在第2季較弱，單月營收將回落，惟公司表示，第2季營收仍將優於首季，而第3季則為全年高峰；今年整體展望上，在4K2K大面板對電感使用倍增，且公司在智慧電錶、物聯網佈局已逐漸展開，並擬擴大汽車佈局下，今年營收可較去年成長。
今展科為兩岸最大的面板用電感台系供應商，兩岸市佔率逾5成，而面板客戶佔公司營收比重則達7成，最大競爭對手則為日本的太陽誘電；為分散產業集中情形，公司去年通過汽車用16949認證，將正式對車載電子系統商展開佈局，雖今、明年對公司營收貢獻度不會太高，但目標未來2年能放量。
今展科今年第1季營收年增約23.4%、稅後淨利年增約33.9%，EPS 0.54元，優於去年同期的0.4元，公司表示，今年首季成長主因為4K2K電視用面板對電感使用量增加，帶動營運成長。
而今年4月，今展科受惠於客戶提前在五一長假前拉貨，帶動單月營收大增至9300多萬元，月增19%、年增15%，並改寫單月歷史次高紀錄，公司表示，5月因部份訂單提前拉貨，再加上NB市場較弱，預料5月營收將回檔，但由於第2季的工作天期正常，再加上TV和螢幕面板需求穩，估第2季營收可優於首季，惟台幣升值是否造成本季的匯損仍需觀察。
展望第3季，由於今展科客戶包括友達(2409)、彩晶(6116)、華映(2475)等，以及大陸地區的中電熊貓、TCL集團華星光電、龍騰光電等。近期中國大陸來台採購面板，且大客戶京東方也正積極擴大產能，再加上原本一般液晶電視面板用量約2~4顆，但4K2K面板的需求倍增至4~8顆，為因應需求倍增，今展科正進行擴產，擬每月新增5、6百顆新產能，擴產幅度約15~17%，新產能可望在第3季到位，將拉升單季業績達到全年高峰。
在站穩面板市場後，今展科也展開其他產業佈局，公司去年正式獲得汽車用16949認證，正式對車載電子系統商展開佈局，據了解，今展科日前已透過面板廠打入美系電動車供應鏈，而公司今年起則積極與客戶從研發階段展開合作，盼能爭取更多的汽車訂單，惟公司也坦言，相關貢獻今年並不明顯。
其他佈局部份，今展科今年在大陸的智慧電錶、網通、工業領域已有斬獲，今展科指出，中國大陸持續釋出智慧電錶、智慧水錶等標案，今年預估將有6600萬台智慧電錶的標案，對公司而言將是潛在商機。而去年度智慧電錶佔公司營收比重約2%，今年首季已達3~4%，全年有機會再攀升。
展望全年，今展科表示，在面板需求成長，且其他領域佈局發酵下，公司今年將有機會維持成長力道，獲利表現則希望更優營收。
法人則估，今展科今年營收有機會成長10%，挑戰10億元，而在稼動率提升，且公司優化產品組合下，今年毛利率有機會維持26%，全年EPS應有機會維持3元以上，甚至有機會再達去年3.3元水準。個股K線圖-
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