MoneyDJ新聞 2016-05-09 09:16:22 記者 萬惠雯 報導
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綠能營運展望 |
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1. Q1毛利率10.3% EPS 0.94元 優於預期 |
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2. 目前價格0.85-0.87美元 仍可維持獲利 |
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3. 製程成本持續下降 約較同期減少3-4% |
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4. 矽晶圓供需較健康 價格要再往下不容易 |
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5. 多晶矽價漲 以調升代工比重因應 |
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6. 估價格第三季回升 |
綠能(3519)第一季毛利率10.3%,EPS 0.94元,優於法人預期。雖然ASP往下,但目前仍維持滿載水準,並有逾1成的切片產能外包,出貨量與上季持平,第二季也有保握可以持續獲利,估第三季價格回升。
以近期營運來看,綠能4月約為持平,產能利用率維持95%以上,月出貨量上升。以目前來看,高效多晶價格約為0.85-0.87美元,與第一季部分訂單可達0.9美元以上的水準已回落,但公司認為,以目前的單價水準,仍可維持淨利率為正。
面對台灣太陽能電池廠自4月初急殺價格,也因此反應到上游壓抑矽晶圓的價格,綠能則以避開紅海市場因應,目前50%的產能是銷往海外,仍也因為全球的矽晶圓供需相較電池廠健康,尤其是高效矽晶圓的供給更少,所以價格下跌也較有支撐。
至於現貨多晶矽價格由1月底開始止跌回升,是否會對矽晶圓造成成本上的壓力,綠能則以接較多的代工單來因應,由於客戶手上也有不少的多晶矽料,所以則以由客戶提供多晶矽,綠能為其代工為替代方案,雖然代工比重提升對營收的幫助會減少,但對毛利率相對有利。
除了提升代工比重外,持續的製程成本降低也是對抗多晶矽漲價的手段之一,製程成本相較去年同期已減少約3-4%,持續進行Cost down中,包括技術上的精進,並投入更多高階產品研發,在研發上,綠能已陸續取得拋光與切片專利,同時與奇想創造合作開發輕量模組,獲得德國紅點設計獎。另外,綠能目前正開發切削液乾燥技術,提升環保製程並降低成本,並以綠能V2最高效率19.1% 晶片為基礎,配合鑽石線切割技術,與國際客戶合作次世代產品研發。
以產能來說,綠能目前包括自有產能以及虛擬整合的策略夥伴,總產能為2.8-3GW,其中代管旭晶的產能為400MW,單月出貨量可達4500萬片,另外,因切片產能較為不足,故仍有逾1成的切片產能外包。