債券ETF大吸金、年初來流入額已突破2021年史高

2024/09/26 11:22

MoneyDJ新聞 2024-09-26 11:22:30 記者 郭妍希 報導

聯準會(Fed)以超乎尋常的兩碼展開降息循環,帶動大批投資人湧入債市,債券ETF年初迄今的吸金額,剛剛突破2021年寫下的年度歷史最高峰。

MarketWatch 25日報導,State Street Global Advisors SPDR美洲研究部負責人Matthew Bartolini指出,今(2024)年截至本週二(9月24日)為止,美國掛牌的債券ETF已進帳2,150億美元,突破2021年全年寫下的2,130億美元歷史最高紀錄。

Bartolini受訪時表示,投資人買進固定收益ETF的速度創下歷史高,產業未來成長可期。

Bartolini說,主動管理型債券ETF的需求在9月特別強勁。State Street統計發現,9月至24日為止,這種ETF已吸金約100億美元,超越前次在7月的歷史高(99億美元)。這段期間內,投入固定收益ETF的金流中,約40%流入主動型債券ETF,遠多於其14%的總體市佔率。以管理的資產來看,被動型產品仍是固定收益ETF的主流。

受到投資人期待美國通膨緩解將促使Fed降息的帶動,債券ETF今年緩步墊高。FactSet資料顯示,今年截至本週三(9月25日),iShares美國核心綜合債券ETF (iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF,代號為AGG)總報酬約上漲4.5%。這款熱門債券ETF管理的資產有1,210億美元,即將連續第5個月走揚。

貨幣市場基金大失血

Barron`s 9月23日報導,數據提供商EPFR Global統計則顯示,截至9月18日為止當週,貨幣市場基金淨流出75億美元。這代表趨勢已經開始扭轉。自2022年起,貨幣市場基金向來是人們透過現金快速賺取利息的主要工具。

整體而言,截至9月18日為止當週,所有股票型基金淨流入了385億美元,創兩個月來最大單週吸金額。另外,債券基金也淨流入154億美元,今(2024)年吸金額即將超過5,900億美元、創歷史新高紀錄。

美國銀行(Bank of America)策略師Mark Cabana 9月5日在報告表示,就算Fed大幅降息、促使人們從貨幣市場基金出逃,這些現金大概也不會流入股市。

Cabana認為,債券會是最大受益者,因為貨幣市場基金主要是跟利率接近零的支票存款帳戶(checking accounts)競爭、而非股票。若貨幣市場基金開始遭到贖回,現金很可能會轉進殖利率較高的固定收益產品、而非股市。他說,從貨幣市場基金橫跨到股市的差距實在太大。

(圖片來源:shutterstock)

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