MoneyDJ新聞 2014-06-24 12:25:50 記者 編輯中心 報導
依據國內法人對正文(4906)之最新研究報告指出，Q3客戶拉貨潮啟動，且高毛利率產品比重攀升，營運表現可期。
正文為網通設備代工大廠，產品比重 Intergrated Product 佔約五成，Telecom佔約三成，AP/Router及WiFi合佔約兩成。因義大利電信商LTE CPE 訂單於Q1出貨完畢，加上日本客戶為因應4月起消費稅率調升政策，因此將AP Router提前於2014年3月拉貨，使Q2出貨表現不如預期，營收預估將維持低檔。
展望下半年，主力客戶已開始大量拉貨，其中於Q3單季，IP-STB出予北美品牌客戶數量將較上半年倍增，南美洲客製化IAD亦自Q3起開始出貨，有助Intergrated Product 產品營收表現；此外，日本LTE Dongle產品步入出貨成長期，加上中東電信商LTE產品出貨，Telecom營收表現成長可期。在高毛利率的IAD產品及LTE Router帶動下，Q3毛利率將與營收同步成長。
而Q4雖北美IP-STB及中東LTE Router出貨趨緩，但因日本及北美電信商為擴大訊號涵蓋範圍，將著手佈建4G Small Cell，營運可望維持穩定表現。
