MoneyDJ新聞 2018-05-15 10:21:44 記者 新聞中心 報導
MSCI明晟指數編纂公司於今(15)日公佈最新成分股半年度調整，揭曉獲納入MSCI全球新興市場指數的A股名單，共計234家，按照自由流通調整因數(FIF,指外資在公開市場上可購買的股票比例)調整後市值的2.5%計入指數，預期將分別占MSCI中國指數、全球新興市場指數總權數約1.26%、0.39%；第二階段納入將在8月進行，屆時A股的FIF調整市值將增至5%。此次半年度調整將會在5月31日交易時段收盤後正式生效。
中國基金報報導，據中金公司分析，此次調整對中國大陸市場至關重要，甚至可能是多年以來最重要的一次，主要由於會帶來兩方面關鍵變化，一方面，由於過去一段時間市場環境變化較大，因此最終被納入的標的可能與此前公佈的成份股存在一定差異，而這又會對追蹤此一樣本的主動和被動性資金的配置行為和資金流向產生明顯影響，尤其是那些新被納入和被移出的個股影響可能更大。
另一方面，除了正式納入A股外，此次調整也會顯著改變當前MSCI中國指數(主要涵蓋香港和美國上市的中資股公司)的面貌，原因在於A股公司被統一納入指數樣本篩選空間後，會明顯拉低整體的入選門檻，進而使得此前無法滿足條件的海外中資股公司得以納入。考量到現有的MSCI中國指數是海外新興市場和中國投資者追蹤的一個重要基準指數，涉及資產管理規模體量巨大，因此其潛在影響不容小覷。
據瞭解，首批將有234檔A股成為MSCI新興市場指數的成份股，比例為2.5%，該比例將於9月3日提高至5%。根據申萬巨集源估算，依照5%的市值納入因數，2018年被動增量資金可能達到1,000億(人民幣,下同)左右，而在更遠的未來，100%納入將到1.8兆左右的增量資金。
高溪資產陳繼豪認為，此次MSCI帶來的增量資金大約有180億至200億美元，千億資金將圍繞A股排名靠前的藍籌股進行佈局，對於茅臺、平安、工行、格力這些大型藍籌股為利多。瑞銀證券估算，首次納入有望為A股市場帶來185億美元淨流入，而這只是一個開始，今後幾年A股在該指數中的比重會持續上升。
光大證券認為，A股初次納入MSCI新興市場指數和ACWI指數，分別占比0.81%和0.1%，追蹤MSCI新興市場指數和ACWI指數的資產規模分別為1.6兆和3.2兆，據此估算，約有160億美元資金可能會因追蹤MSCI指數而流入A股市場。
資料統計，QFII實際上自去年下半年以來就開始持續增持，截至第一季末市值已創下兩年新高。與此同時，滬港通、深港通等北向資金逐月攀升，並於4月創下單月淨流入最大金額。
高溪資產執行董事陳繼豪認為，近期大陸金融行業開放程度越來越高，政策釋放訊號是為了給大陸國內投資者信心，在MSCI即將到來之際，A股納入MSCI以後可能是大陸股市行情的拐點、未來「慢牛」的起點。
