MoneyDJ新聞 2022-03-07 10:43:20 記者 蕭燕翔 報導
預防性提存，市場預估，中信金(2891)二月獲利可能會提存部分台壽保持有俄羅斯債券準備，影響當月盈餘約5-10億元，不過法人認為，對全年營運影響程度有限。而中信金因旗下銀行外幣放款部位高，是聯準會升息的主要受惠股，且今年配發股利數字可望隨去年盈餘走高，股淨比在同等規模銀行金控還屬合理，若外資恐慌性賣壓造成股價急跌，反有中線買點可見。
中信金旗下台壽保持有俄羅斯債券約96億台幣，其中八成以上歸類於AC(按攤銷後成本入帳)；因國泰金(2882)旗下國壽已預防性提存俄羅斯債券準備，市場預期，壽險業趁二月匯兌收益豐厚之際，將陸續跟進增提準備，其中台壽保增提金額應介於5-10億元，以中信金單月與全年獲利能力來看，衝擊應屬有限。
以中信金主要獲利結構來看，即便是去年，銀行仍是金控主要獲利來源，而去年第三季銀行外幣放款佔比34%，多數與美元連動，法人評估，假設聯準會今年3月開始啟動升息，且升息幅度與次數較去年底更為積極，中信銀淨利差受惠程度將居國銀前位，全年全行淨利差將從去年的走穩轉為年增，搭配放款應有中高個位數年成長，整體淨利息收入有望是兩位數成長。
另一個法人圈也期待的股利政策，中信金已連續五年每股配發現金股利都介於1-1.1元，先前已有國內法人報告指出，因台壽保獲利可望上繳金控，將讓該金控現金股利有加碼空間，使其現金股利配發率維持在四成以上，隱含現金殖利率高於4.5%。
而法人圈慣用計算金控股價區間的股淨比，截至去年第三季底，中信金每股淨值20.73元，以法人估計今年每股盈餘的數字推算年底的每股淨值，計算而得的股淨比約1.1-1.2倍，低於同樣規模的銀行金控如兆豐金(2886)等，成為外資報告幾乎都將其列為首選的主因。
