MoneyDJ新聞 2022-07-04 06:11:48 記者 黃文章 報導
紐約商品期貨交易所（COMEX）8月黃金期貨7月1日收盤下跌5.8美元或0.3%至每盎司1,801.5美元，創下5個月來的新低；美元指數上漲0.4%，9月白銀期貨下跌3.4%至每盎司19.667美元。紐約商業交易所（NYMEX）10月鉑金期貨下跌2.7%至每盎司871.3美元，9月鈀金期貨上漲1.2%至每盎司1,938.10美元。上週，金銀鉑鈀漲跌幅分別為-1.6%、-7.1%、-3.5%、4.5%。
全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares, GLD）1日黃金持有量減少10.73公噸至1,041.90公噸，創下4個月來的新低。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金（iShares Silver Trust, SLV），白銀持有量減少17.22公噸至16,817.94公噸。
今年第二季金價累計下跌8%，創下去年第一季以來的最大季度跌幅，主要因為美國聯準會持續的大動作升息的影響。6月份金價下跌逾2%，則是連續第三個月下跌。聯準會6月份升息75個基點，創下28年來的最大升息幅度，市場預期7月份聯準會仍將升息75個基點，累計今年上半年聯準會已經升息1.5%。
藍線期貨（Blue Line Futures）首席市場策略師史翠柏（Phillip Streible）表示，雖然金價第二季的表現令人失望，但金價可能也已經接近反彈的時間點，因為通常當投資人對金價感到失望的時候，也就是金價反彈的時候。在升息的部分，史翠柏認為，市場已經充分反映了升息的預期，當聯準會的升息不再能夠令市場驚訝的時候，也是美元氣勢削弱以及金價重新回升的時候。
史翠柏表示，雖然黃金一直以來被視為是抗通膨的資產，但金價與通膨的短期關係卻並非一直有跡可循，今年稍早金價還達到每盎司2,000美元以上的價位，目前則回落至接近每盎司1,800美元，反觀過去9個月來美國通膨仍持續上揚，來到了40年來的新高。不過，30日公布的美國5月核心個人消費支出（PCE）物價指數年增4.7%，則是創去年11月以來新低，低於市場預期的4.8%，以及前月的4.9%。
經濟衰退的擔憂則是為金價提供一些避險的支撐，美國第一季GDP下滑幅度高於原先預期，如果連續兩季下滑的話將被視為經濟衰退。美國商務部6月29日公佈，今年第一季美國國內生產總值（GDP）年化季率終值為-1.6%，較前月修正值-1.5%下調0.1個百分點，主要受到創記錄的貿易逆差、供應鏈混亂和工人短缺等因素的影響。經濟學家表示，隨著聯準會繼續提高利率以降低通膨，經濟增長將出現一定程度的放緩。
經濟學家指出，金價目前正是處於升息預期與經濟擔憂的多空夾縫之間，美國聯準會維持0%-0.25%的超低利率長達兩年的時間，而今年開始的升息又太快太急，一方面對金價造成壓制，但另一方面也同樣破壞了經濟的復甦。下半年黃金市場仍然要面臨聯準會大幅升息的不利因素，而經濟的擔憂與股市的震盪將會為金價提供多少避險需求的支撐，則會是黃金市場的主要觀察焦點。
渣打銀行（Standard Chartered Bank）貴金屬分析師庫柏（Suki Cooper）認為，當前經濟衰退的擔憂仍為黃金市場提供一定程度的避險需求支撐，但預期下半年隨著實質殖利率的進一步上揚，金價的壓力也將越來越大，這會使得下半年的金價趨向於下滑。該行預估今年第三季的平均金價為每盎司1,850美元，第四季的平均金價則將下跌至每盎司1,750美元。
紐約商品期貨交易所（COMEX）9月期銅7月1日收盤下跌2.9%至每磅3.6040美元，上週下跌3.8%。
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