MoneyDJ新聞 2023-01-19 00:06:55 記者 張以忠 報導
美國分離式元件大廠達爾科技(Nasdaq:DIOD)總裁盧克修(附圖右) 18日表示，半導體庫存太高，大家拼命清庫存，但去化太多、太OVER，會產生鐘擺效應，預期今(2023)年第3季，市場在「不得已情況下」，需求將會回溫、第4季將會接續。
盧克修過去曾經對半導體產業需求有過精準判斷，早在2020年，就已經看到2021年分離式元件市況將供不應求情況。後來半導體產業經歷大舉擴產、over booking (超額下單)，再到現在的庫存去化階段。而半導體庫存去化要持續多久？是否已經到尾聲？一直是市場討論的焦點話題。
如今盧克修再釋出看法，認為庫存去化已經接近尾聲。盧克修表示，inventory(庫存)是一個cost(成本)，所以這也會造成一個問題，庫存一直放在手上，成本就會增加，大家手上都不想要背庫存，就會開始積極清理，但庫存清得太多、清得太over，就會出現鐘擺效應，相信從今年第3季開始，回補需求就會大量成長、第4季會接續。
盧克修表示，自己在半導體業已經有將近50年，每一次都會出現鐘擺效應，當經濟過盛時候，就會double order(超額下單)，這就是去年上半年的情況，而經濟衰退就會有over inventory(過高庫存)，這時候大家都要清庫存，所以清庫存是從去年第3季，到了今年第2季已經清得差不多了，預期第3季開始，市場就會出現「不得已情況下」，開始回補庫存。
以產業需求來看，盧克修認為，別的產業可能還很慘，但汽車產業並沒有衰退，汽車市場到今天為止，產能還沒有完全供應上；主因2022年初因疫情關係，很多汽車工廠關閉，產能都移往其他3C產品，等到汽車廠再回來，已經拿不到貨。
盧克修表示，雖然目前車用半導體供給比較緩解，但還是有一點不夠，因為3C產品的產能要轉供應車用並不容易；3C產品去年開始降價，但很多半導體公司過剩的產能並無法真正轉移給汽車產業。
達爾2022年營業額成長超過10%，EPS則成長超過40%，其中，毛利率從37%成長至41%。
展望2023年，盧克修表示，雖然市場下行，但是達爾在汽車市場、工業應用很早就布局，兩個合計佔營收約41%，帶動毛利率增長，達而逐步從3C轉移至汽車與工業應用，預期2023年這兩個產業都將持續成長。
盧克修指出，車用市場的成長不僅僅是車輛數的成長，而是車用電子零組件的高速成長所帶動。達爾很早切入車用產品，車用目前佔公司營收約17%，加上工業應用超過4成多，因此3C產品的衰退，對我們影響就會相對有限。
談到德微(3675)的車用布局，盧克修表示，達爾會帶德微進入車用市場，其中，德微車用製程已經被認證、很多產品被汽車公司認證，會協助將汽車客戶帶給德微、亞昕做認證，再透過達爾銷售至車用市場。
(圖片來源:現場拍攝、MoneyDJ理財網資料庫)
