MoneyDJ新聞 2026-06-02 12:06:56 劉瓊雯 發佈
AI伺服器、高速網通需求升溫，讓許多被動元件廠商稼動率維持滿載、交期也持續拉長。法人表示，AI運算基礎建設帶動被動元件包含MLCC、電感、電阻等產品需求與規格同步升級，為整體產業帶來新一輪成長週期，同時有助相關廠商的後續獲利表現。
法人表示，被動元件產業驅動力已逐漸由過去仰賴智慧手機、PC等消費性電子景氣循環，轉向以AI運算基礎建設為核心的新一輪成長週期，帶動MLCC、電感及電阻等產品需求與規格同步升級。
法人分析，需求面來看，隨AI伺服器朝更高算力與功耗發展，對電源穩定性與訊號完整性的要求大幅提高，高容值、高耐壓及低損耗MLCC，以及高階功率電感需求顯著增加，不僅帶動單機用量倍數成長，同時推升產品平均單價(ASP)向上。以NVIDIA新一代Vera Rubin平台為例，單台AI伺服器所需被動元件價值量較前代平台提升約4至6倍，顯示產業成長動能已由出貨量擴張轉向規格升級與單機價值提升。
供給方面，村田、太陽誘電及三星電機等日韓大廠高階產能利用率已接近滿載，部分產品交期延長至20週以上，產品也陸續調漲15%至35%。由於高容值、多層數產品製程更加困難，導致有效產能釋放速度受限，加上設備交期普遍超過一年，新增產能短期難以快速開出，使高階產品供需失衡狀況浮現。
此外，全球主要供應商近年亦持續將有限的資本支出、設備與研發資源優先投入AI、車用與高階工控產品，而非擴充中低階常規品產能，因而產生排擠效應。
整體來看，法人表示，在供需緊俏及產品組合優化帶動下，估此次被動元件供需失衡短期難以緩解，在產能有限，且賣方市場格局確立下，有助相關廠商的後續獲利表現。
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