MoneyDJ新聞 2014-09-30 11:54:35 記者 陳祈儒 報導
振樺電（8114）今年上半年新興市場POS訂單積極，但近月歐美客戶休假、拉貨速度已明顯放緩，第3季出貨量並不高；法人初估，本季營收6.5~6.7億元、季減10%~13%，年成長來估算，也年減約9%。法人評估，振樺電Q3每股獲利大約2元，若營收落在區間下緣，則EPS可能陷入2元保衛戰。不過，在同業中，振樺電每股獲利仍是領先公司。
工業電腦族群在2012年至2014上半年的高度成長後，近期淡旺季營收落差已變大。
特別是今年上半年有大部份公司曾創下單月營收歷史新高，而今年下半年傳統旺季，按歷史經驗應該再創新高。不過，這要看不同的產品別，以POS（點對點銷售系統）族群近月業績已有不同表現。
POS族群中，飛捷（6206）是做ODM代工訂單，接單營收反應要比作自有品牌的振樺電來得慢。飛捷第3季7、8月營收持續創下新高，主要來自北美客戶需求。而振樺電上半年在歐美、新興市場接單動能不弱，第3季的反應趨緩，第4季則視北美客戶情況。
法人對於工業電腦下半年偏向保守，對大多數公司的上、下半年營收比重已從過去的46：54，轉為49：51分布，或五五波。
在美國經濟復甦訊號更為明確下，法人暫估下半年工業電腦應該有一定營收貢獻，只是之前第2季不少客戶拉貨太積極，目前要消化庫存，因此影響近期個別公司營收表現。
隨著某國際大廠退出POS市場，振樺電自有品牌POSIFLEX在國際市場知名度越來越好，惟台北五股廠空間不夠大，今年內難以提高產能，目前月產能1萬台。而為了提高產能，將在明（2015）年第3季後蓋完土城廠，屆時在明年底引進生產設備與人員到位後，月產能是舊廠的2倍以上；預期新廠是明年底的營運成長動能。
由於7~8月份歐美客戶休假、釋單不多，且新興市場的接單進度緩慢，振樺電第3季營收偏淡，而第4季新訂單則有賴北美客戶的訂單回籠，法人初估振樺電全年EPS約仍在8~8.5元之間。
