MoneyDJ新聞 2026-08-17 10:22:32 黃立安 發佈
ASIC設計服務業者世芯-KY(3661)看好北美大客戶3奈米(N3)AI加速器專案後續動能，公司表示，今年N3專案訂單及產能配置大致底定，因此今年營收貢獻預期不變；不過2027年N3專案出貨量及營收貢獻有機會上修。客戶布局方面，公司指出，每年有相當多專案進行tape-out，從客戶數量來看具備多元化能力，並持續爭取另一家大型CSP客戶。
世芯-KY指出，今年N3專案的營收貢獻基本上與先前預期相當， 不過展望2027年，明年N3專案確實存在上修空間，不只是出貨規模持續成長，而是有機會調高先前對2027年N3專案出貨量及營收貢獻的假設。
展望今年下半年，隨N3 AI加速器持續放量，世芯-KY第三季營收、獲利可望再創新高，第四季表現並有望進一步優於第三季，全年約8成營收將集中於下半年；營收結構方面，NRE與量產營收占比預估分別約10~20%及80~90%。
隨N3 AI加速器量產營收占比進一步提升，產品組合變化也將影響毛利率表現，公司預估第三、四季單季毛利率將落在20%多的區間，全年毛利率估約20~25%的低至中段。不過受惠營收規模擴大帶來的營運槓桿效益，營益率可望維持高雙位數。
客戶布局方面，針對市場關注單一大型客戶營收占比可能升至60~70%以上，世芯-KY表示，相較於分散營收來源，現在更重要的仍是維持與既有大客戶的合作關係。若從專案數量來看，公司每年都有相當多專案進行tape-out，因此從客戶數量角度確實有能力做到多元化；但若從營收角度來看，由於全球真正能創造龐大ASIC營收規模的客戶原本就只有少數幾家，客戶數量多元化並不等同於營收多元化。
