精實新聞 2010-04-19 19:08:10 記者 陳祈儒 報導
智邦(2345)宣布合併轉投資公司智灝100%股權，在原本智邦集團42.49%持股後，再實際支付現金1.1億元、共取得智灝所有股權；智邦董事會通過以每股11.54元價位合併智灝，共5.57億元資金，在扣除智邦給付給同集團投資公司以及智灝本身的帳上現金後，實際支付現金則約1.1億元，雙方預計6月4日股東會通過後，合併基準日訂為9月1日，智灝為消滅公司。
智邦表示，為擴大營運並降低營運成本，而且可以納入新的STB的廣電終端產品線，所以決定合轉投資的智灝。
智灝則表示，機頂盒及軸線數據機市場生態有了結構性變化，並面對跨領域技術整合的需求，單純以單一技術設計為話訴求的產品，以難以滿足客戶，為維持公司的競爭力，為提供客戶更完善的服務，及突破新產品開發的資源限制，並結合更多的優秀人才，決定以現金每股11.54元與智邦科技合併。
智邦去年每股淨值的為14.16元，智灝為11.42元，雙方差異為1.24倍，在取其智邦近期股價均價14.31元，所以合併智灝的收購價格定為11.54元。以19日智灝的市價約9元來看，還有28%。
智灝的股本為6.25億元，智邦持有智灝有22.72%，加上集團投資公司持有的19.77%持股，整個智邦集團持股有42.49%；因為此次合併案，除了智邦本身的22.72%股權外，將對智邦投資公司的19.77%與其他57.51%股東支付5.57億元現金以購買股權。
所以整個併購案中，對非智邦集團的支付現金為4.15億元，加上智灝去年底的帳上現金有3.05億元，所以智邦實際支付出去的現金為1.1億元。
智灝之前替Motorola設計研發Cable Modem產品，去年則替客戶Cisco研發STB產品，在整合進智邦之後，將使得智邦的產品線與服務更加完整。
據悉，此次併購案的重大訊息的基調，由智邦執行長黃安捷親自撰寫，黃安捷認為，合併目的是為了整合網際網路技術，讓智邦繼續在企業網路(Enterprise switch)、電信終端(Teleco CPE)、廣電終端(Cable modem與STB)、無線終端(WiMAX/LTE/3G)、電信局端(Central office equipment)以及無線模組(Wireless module)爭取合作夥伴，共同開發與提昇技術水平，並擴展產品線。
智灝2009年財報，去年營收10.08億元，毛利率26%，不過因為智灝是RD業務為主軸的公司，並不作製造，儘管毛利高但是研發費用亦高，本業並不賺錢，去年稅前盈餘1,291萬元；因為近年的稅務調整繳納2300餘萬元所得稅，去年稅後純損1,050萬元，去年稅前EPS為0.21元，去年稅後EPS為-0.17元。每股淨值為11.42元。
智灝董事長為黃安捷，總經理為駱明凌；駱明凌博士在智灝以營運、以及研發設計為主，預計在該公司整併回智邦後，有可能回到智邦擔任相關消費性市場產品面的職務，而智邦目前整個集團的RD副總為李志強。
