永豐期貨:連四日挑戰7500未成 指數高檔震盪整理

2012/08/17 16:32

大盤走勢

週四台股走勢小紅開出,指數一路在平盤上震盪,盤面表現上以營建(+2.76%)與造紙(+0.21%)類股為大盤表現最穩健族群。由籌碼面來觀察,三大法人八月份開倉總計買超803.19億元。終場加權指數下跌22.29點,收在7467.92點,成交值縮小至764億元。

期貨走勢

九月台指期週五下跌21點收在7472點。價差方面,九月份台指期、電子期與金融期與八月摩台期皆為正價差,其中台指期正價差放大至4.08點,電子期轉為正價差至0.26點,金融期正價差放大至1.73點,摩台期正價差放大至1點。三大期指皆震盪走低表現弱勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單減碼2382口,淨多單降至7254口,特定法人多單減碼4813口,淨多單降至5778口。三大法人於現貨市場持續買超19.19億元,於期貨市場多單減碼3177口,淨多單降至10689口,外資期貨多單減碼4842口,淨多單降至7236口。整體來看外資法人對未來後勢仍維持中性心態。

期貨走勢方面,台指期周五小紅開出,但隨即走軟後一路在平盤下震盪走低,主要是電子後繼無力金融量縮回檔,全日僅營建股表現亮眼,但仍不足以帶動大盤站上7500點,指數連四日挑戰失敗。由籌碼面來看,三大法人現貨市場持續買超,期貨市場多單出現大幅減碼,但籌碼面目前尚屬安定。再由技術面來觀察,週五雖收跌,但未跌破前低7441,目前指數在半年線上下震盪,K線亦已向五日線靠攏,操作上維持先前看法偏多操作為宜,但仍請善設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,九月份契約買權集中在7700點;賣權部份集中在7200點。未平倉量的部份,買權OI升至286172口,最大序列至7700點,水位升至35325口;而賣權的OI則是升至278830口,最大序列至7200點,水位降至24673口。全月份未平倉量put/callratio維持在0.97。買權平均隱含波動率由14.08升至14.28%(+1.41%),賣權平均隱含波動率則由17.18升至17.31(+0.77%),買賣權同步升,在短線偏多格局持續下操作上建議可於7300-7700點間建立買權多頭價差因應。

個股K線圖-
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