MoneyDJ新聞 2016-07-06 17:36:46 記者 徐伯豫 報導
低利環境下，收益型商品持續受到投資人的青睞。而人口老化狀況下，尋找低波動的商品亦成為投資市場顯學。瀚亞投信宣布將於7/18起開始募集瀚亞全球策略收益平衡基金，鎖定高股利股、高收益債，並結合賣出買權(Covered Call)策略，讓投資人掌握收益也降低波動風險。
瀚亞全球策略收益平衡基金經理人方定宇表示，從歷史經驗來看，高股利股票在任何經濟成長情境下，表現均比一般股票要好；在景氣可望緩步成長之際，高股利股票的勝率也較高，且若能搭配殖利率6%以上的高收益債部位，更能創造出股利與債息兩大收益。
在高收益債部分，瀚亞投資環球資產暨固定收益部主管周曉蘭表示，回顧過去10年及20年的年化報酬率，可以發現，長期來看高收益債的息收遠超過資本損失。雖然金融黑天鵝事件持續發生，但透過長期投資高收益債券，便能透過收益來降低投資的風險。此外，油價短期不致於再大漲，但回檔空間也不大，由此看來，穩定的油價可望為高收益債創造出有利的空間。
在賣出買權策略部分，方定宇解釋，透過該策略執行所累積的權利金收入，將有替投組部位減少波動的效益，且無論是在牛市或熊市，都能降低投組的波動。
瀚亞投資行銷長林長忠表示，台灣投資人應該以日本對於長期低利率的對策作為借鏡。由於人口老化社會形成，使得日本在投資上的需求明顯轉向存款、保險與退休基金。而日本最大退休基金(GPIF)近年積極增加海外股債部位，擴大利差投資，並透過多元資產來增加收益，相信這也是對抗低利率的三支箭。
