MoneyDJ新聞 2024-10-16 10:33:12 記者 郭妍希 報導
根據美國銀行(Bank of America)調查，基金經理人如今變得太過樂觀，賣出全球股市的時刻也許到了。
路透社、Investing.com等外電報導，美銀由Michael Hartnett帶領的策略師團隊15日發表報告指出，10月4~10日調查195名基金經理人(管理總資產5,030億美元)後發現，受訪者的現金配置比例已從9月的4.2%降至3.9%，觸發全球股市「賣訊」。
10月調查顯示，受到聯準會(Fed)降息、中國推出刺激政策、軟著陸的激勵，投資人樂觀情緒大增幅度為2020年6月以來之最。另外，股票配置比例來到31%淨加碼、較9月激增近三倍；債券配置比例則驟降至15%淨減碼，單月跌幅創史上新高。
自2011年起，類似賣訊曾觸發過11次，而MSCI全世界指數(ACWI)平均會在訊號觸發一個月後下跌2.5%、三個月後下跌0.8%。美銀團隊稱，「泡沫正在增加」，但其「牛熊指標」(Bull & Bear Indicator)目前僅上揚至7.1，還未觸及「大賣訊」的8.0關卡。
根據美銀調查，新興市場、原物料被認定是中國刺激方案的最大受惠者，日本股市、公債則是最大輸家。
調查並顯示，投資人相信，前三大「尾端風險」(tail risk，指統計學上兩個極端值可能出現的風險)分別是地緣政治(33%)、通膨(26%)及美國可能衰退(19%)。最擁擠的交易是做多美股七雄(43%)、黃金(17%)和陸股(14%)。
約三分之一的受訪經理人計畫在美國大選前增加避險部位，許多人預測某一方若大獲全勝，將推升債券殖利率及美元，標準普爾500指數則會面臨壓力。貿易政策最可能因選舉結果受到影響(47%)，其次是地緣政治(15%)及稅負(11%)。
(圖片來源：shutterstock)
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