MoneyDJ新聞 2026-01-22 14:50:14 羅毓嘉 發佈
為引導民間資金參與公共建設，並配合「亞洲資產管理中心」及「兆元投資台灣」等政策方向，私募股權投資商業同業公會理事長邱德成(附圖，MoneyDJ資料照)針對現行法規提出調整建議，盼透過制度鬆綁，擴大私募股權基金（PE）與保險資金對基礎建設及 AI 相關投資的參與空間。
邱德成指出，台灣具備充沛的高資產族群與長期資金，但現行法規限制私募基金應募人數上限為 99 人，與美國、新加坡、香港等主要資本市場做法不同，不利於基金規模化，也間接壓縮國內投資能量。他認為，專業投資人及高資產客戶具備風險承擔能力，建議針對此類投資人取消人數限制，以提高資金回流誘因，支撐公共建設與產業投資需求。
在租稅制度方面，邱德成建議，若私募股權基金投資於政府核定的公共建設或基礎建設達一定比例，可適用租稅穿透課稅機制，提升長期投資的穩定性與可預期性，以吸引更多國內外資金投入重大建設。
隨著 AI 與數位經濟成為國家發展重點，邱德成也指出，目前「數位建設」的定義仍不明確，建議主管機關儘速公告認定標準，將資料中心、AI 算力中心、主權 AI 平台、邊緣運算節點等項目納入重大公共建設範疇。他認為，明確定義有助於市場形成可投資標的，並引導私募股權與保險資金投入 AI 與數位基礎設施。
針對產業全球布局，邱德成表示，隨台積電(2330)及半導體供應鏈赴海外設廠，政府可研議將海外科學園區納入等同國內公共建設的投資認定範疇，引導私募股權基金參與關鍵產業節點建設。他指出，科學園區具備相對穩定的租金收入與現金流結構，除可協助企業降低海外設廠門檻，也能為長期資金提供兼具收益與戰略意義的投資選項。
此外，邱德成指出，現行公共建設認定流程分散於不同主管機關，標準不一，部分案件僅被認定為「基礎設施」，是否符合保險資金投資規範仍存在不確定性，影響保險業投資意願。他建議建立跨部會單一認定機制與專責窗口，降低法遵疑慮，同時研議讓保險業透過私募股權基金投資公共建設時，適用接近直接投資的風險係數規範。
私募股權公會表示，相關制度調整的目的，在於讓長期資金與專業資金在監理架構下，更有效率地投入公共建設與關鍵產業，強化台灣整體投資環境與產業競爭力。
