MoneyDJ新聞 2022-12-06 11:28:03 記者 鄭盈芷 報導
軸承廠兆利(3548)Q4雖受NB、Monitor去化庫存影響，不過3C類(主要為摺疊機)訂單則有客戶新改款產品鋪貨需求支撐，法人預估，11月合併營收可望僅較10月稍降，至於12月則還要看年底盤點狀況，整體來看，兆利Q4營收有機會與Q3相差不遠，不過因去年同期基期較高，Q4營收將呈年減；展望明年，NB、Monitor市場仍需觀察庫存去化速度，而3C產品則要看客戶新品規劃，法人指出，陸系摺疊機明年3月預計推出新品，而兆利仍可望持續供應，有望挹注公司明年上半年動能。
兆利受到Monitor、NB去化庫存影響，今年Monitor產品佔比估降至4成、NB則估降至3成以下，兩大產品線今年估都衰退2成，不過受惠摺疊機新品挹注，兆利今年3C類佔比則可望達3成。
兆利在產品線分散、應用多元化帶動下，今年營收表現相對穩定，加上原物料下滑、新台幣貶值挹注，帶動公司毛利率回到20%水準；兆利前3季毛利率20.4%，較去年同期的15.65%提升。
觀看Q4營運，兆利10月合併營收5.97億元，月增12.47%，主要係受惠摺疊機客戶改款產品鋪貨需求，法人推估，兆利11月雖也面臨Monitor、NB去化庫存影響，不過預期3C類出貨相對有撐，兆利11月營收有機會僅較10月小降，而12月則還要看年底庫存盤點狀況，整體來看，兆利Q4營收有機會與Q3相差不遠。
展望明年，由於NB、Monitor庫存去化還有待觀察，加上1月中旬以後就要準備過年返鄉，目前電子業普遍對明年Q1看法較為保守，不過據法人了解，陸系品牌廠明年3月可望推出新款左右褶的摺疊機，而兆利長期與客戶配合，也可望持續供應新品。
兆利累計前10月合併營收為59.17億元，年增5.71%；累計前3季EPS為6.94元，已超越去年全年的4.12元，主要係因本業獲利改善、業外匯兌挹注，不過Q4受到人民幣、新台幣轉升影響，須留意匯損風險。
(圖片來源:MoneyDJ理財網資料庫)
