MoneyDJ新聞 2016-02-19 09:13:33 記者 陳祈儒 報導
智邦科技（2345）自2014年開始出貨40G Switch交換器，去（2015）年也順利出貨100G產品。在雲端與網路SP業者高度推動影音服務，預料雲端用途Switch對智邦的業績貢獻占比將提高。智邦去年上半年營收基期不高，已結算的1月營收年增41%；法人預期，智邦今年上半年營收年增率超過20%，下半年也保持年成長，展望樂觀。
在企業市場網路交換器上，智邦的國內競爭者是明泰科技（3380）、啟碁科技（6285）；兩家公司也都很重視正在成長中的雲端應用市場。智邦在2014、2015年陸續交貨予海外客戶40G、100G產品之後，連中國大陸的電商與網路服務公司，都有意洽詢智邦是否供貨。
其實，中國大陸也有網通廠具有供貨40G或100G網路交換器的能力。所以，中國大陸網路服務客戶願意向智邦探詢，這也代表智邦產品穩定度頗受到認同。
（一） 智邦上半年營收年成長動能強，年增率逾2成：
智邦去年上半年總營收為110.8億元，在陸續出貨高速連網交換器，法人預期智邦上半年營收超過135億元，較去年同期年增超過20%。
至於智邦去年下半年營收達136.6億元、水準明顯提升；預計今年下半年智邦營收仍可望有5%~8%的年成長率。法人表示，因應IDC客戶需求逐季提升，若是北美市況不錯，智邦今年下半年營收年增率，亦可望挑戰雙位數百分比成長。
針對法人預估的年增幅度，智邦表示，2015年上、下半年營收水位不同；今年上半年營收的成長力會相對較強。至於幅度不予評論。
（二） 智邦供貨40G、100G網路交換器能力佳：
據通路業者指出，國際網通品牌廠的40G或100G交換器單一台市場報價在1萬美元上下，若客戶有特殊規格要求，市場報價也可望在1~1.5萬美元之間。而製造端的報價應該是折半。
智邦表示，40G與100G網路交換器差異主要在晶片組的不同，其他規格差異不大，所以兩種速度機型報價差異小。
智邦評估，白牌雲端應用市場的Switch，從製造商出貨角度來看，應該在3,000美元以上，與品牌商最終端市場報價有一定差距。
智邦對個別雲端網路交換器客戶的供貨量已可超過10K，是今年營收成長的重要動力。法人則指出，只要雲端服務客戶要求，智邦對個別客戶也有供貨達30~50K的實力。
法人估算，智邦今年營收年增10%~15%；營收成長、費用率有機會下調，今年每股獲利可望挑戰3.5元以上。
