MoneyDJ新聞 2015-04-22 11:28:49 記者 張以忠 報導
受到合肥廠客戶延遲下單、台灣新廠客戶審查廠區進度較預期推遲，稼動率較低，致新廠攤提折舊成本較高，法人表示，世禾(3551)今(2015)年首季毛利率、獲利恐較去年同期下滑；不過第2季受惠合肥廠大客戶已正式下單，以及台灣半導體大客戶審查新廠進度有所進展、已開始投產，第2季營收可望較前季增溫，唯依目前訂單掌握情況，第2季營收約與去年同期持平，預計第3季新廠稼動率提升後，營收可望回復年成長表現。
世禾為國內半導體與光電設備清洗龍頭廠商，於台灣與中國皆有設廠，台灣主要客戶為台積電(2330)與群創(3481)，中國主要客戶為華星光電。目前營收結構為半導體設備業務與光電設備業務各約佔一半。
世禾於去年10月開出台灣3-3新廠，用於承接20及16nm製程訂單，原本預期今年第1季大客戶完成新廠審核後，可挹注首季營收表現，不過客戶審查新廠進度延後，加上合肥廠客戶京東方延遲下單，致首季營收達3.47億元、年減2.94%，法人表示，受到合肥廠、台灣3-3廠客戶下單延遲，稼動率較低，致攤提折舊成本較高，首季毛利率、獲利恐較去年同期下滑。
法人表示，第2季受惠合肥廠大客戶京東方已正式下單，以及台灣半導體大客戶審查新廠進度有所進展，包括20nm及16nm試產訂單可貢獻業績表現，營收可望較前季增溫，唯依目前訂單掌握情況，第2季營收約與去年同期持平，預計第3季隨合肥廠稼動率提升，台灣大客戶16mn投產後，營收可望回復年成長表現。
另外，東莞新廠因申請程序問題，該廠第一期估將延至今年底完工，營收貢獻也將延後。法人表示，今年因合肥廠與台灣3-3新廠訂單進度延後，加上東莞廠延後開出，原先市場預估今年營收成長上看1成，目前下修為約5%幅度。
而為因應京東方8.5代線、華星光電8.5代線擴產需求，世禾原先擬於成都承租新廠房，目前因先投注心力在合肥廠營運，因此可能延後至明年開出。
世禾去年EPS達4.91元，較前年的4.60元成長，公司擬配發現金股利2.5元，目前殖利率達4.9%。
