MoneyDJ新聞 2024-11-21 11:37:13 記者 丁于珊 報導
威廉博萊投資管理公司(William Blair Investment Management, WBIM)宣佈，在台灣推出威廉博萊美國中小成長基金，冀進一步擴大在亞洲的足跡，並滿足客戶對其日益增長的興趣。威廉博萊合夥人和美國中小成長基金共同經理人Dan Crowe(附圖)指出，現在正是投資美國中小型成長股的好時機，因小型股的估值已來到40年以來最便宜的價位，且聯準會(FED)啟動降息周期，預期小型股明(2025)年盈餘成長動能將優於大型股。
威廉博萊投資管理是一家全球精品級的投資管理公司，專注於主動管理。該公司與私人和公共退休基金、金融機構、保險公司、捐贈基金會、基金會以及主權財富基金等機構密切合作，同時也為財務顧問提供服務。
威廉博萊美國中小成長基金於2013年成立，投資於高品質的美國中型和小型成長公司，這些公司預期將實現較穩健的盈利增長；威廉博萊投資團隊相信，這些公司的增長能比市場預期的更持久。除外之外，基金致力於尋找短線投資者衍生的市場無效率的獲利機會。該策略採用經時間考驗、由下而上的基本面研究方法，來評估公司增長狀況的可持續性和股票的估值。
Dan Crowe表示，威廉博萊在管理中小型股方面擁有悠久的歷史和傳統，早在1998年就開始投資中小型股票，相信當前的環境對該資產領域有利，這受益於歷史上具有吸引力的相對估值、市場領導地位的轉變，以及美國中小型股預期的盈利增長。
Dan Crowe提到，基金投組所持有的中小型股都是各個產業當中的領頭羊，且雖為中小型股，但平均市值約為90億美元，與台塑(1301)、大立光(3008)市值相當，規模並不算小，不過在美國市場仍屬於中小型股，換句話說，這些企業未來還是有非常龐大的成長潛力，且相對不受景氣循環影響。
Dan Crowe認為，現在正是投資美國中小型成長股的好時機，因小型股的估值已來到40年以來最便宜的價位，加上聯準會啟動降息周期，小型股2025年盈餘成長動能將優於大型股；除此之外，以過去歷史周期來看，大型股與中小型股會輪流領漲，週期約為10-12年，目前大型股已領漲13年，預期接下來有機會看到中小型股開始領漲，且領漲會延續多年。
而隨川普即將上任，Dan Crowe表示，未來應可看到更多企業將廠房及產線遷回美國，同時川普上任也可望鬆綁法規，有利於大企業出手併購高品質中小企業，而中小型企業併購活動增加將支撐股價上漲；同時，因中小型企業市場以內需為主，營收及盈餘大多來自美國國內，可望受惠於川普加速美國經濟成長政策。
在基金挑選標的上，Dan Crowe指出，此檔基金投資的是優質成長型中小型股，也就是商業模式必須具有韌性，並且能夠永續經營，才能樹立非常高的競爭圍牆，防堵其他競爭者，持續創造優異的投資回報。
