MoneyDJ新聞 2016-03-07 09:15:20 記者 陳祈儒 報導
友旺科技（2444）去（2015）年第四季將其竹南廠4樓轉售予中磊電子（5388），預期挹注業外約近3千萬元、EPS貢獻度逾0.3元。展望今（2016）年第一季營收約3.53億元谷底，第二季營收回到4億元以上；下半年營運穩定、全年營收年增3%，主打量小的利基型產品，毛利率穩定在16%水準，法人預估，全年EPS約1.2~1.25元。
友旺等多家科技廠去年第二季被檢調機關調查，傳出與揚華（4703）假交易，證券主管機關要求友旺提列呆帳約1.3億元，友旺去年第二季單季EPS-1.32元。友旺也表示，公司也是受害者，在去年第二季一次打銷呆帳後，營運恢復正常。去年第三季反應本業獲利，單季EPS為0.45元。
友旺在減少網通產品的製造之後，目前除了替群聯（8299）代工，也代理部份防火牆產品，主打量小的利基市場，避開量大毛利率波動大的產品線。
（一） 友旺第一季營收為相對谷底，第二季走揚：
友旺表示，公司策略走量少利基型產品，可維持毛利率的穩定性；目前無線網通產品業界競爭激烈，友旺避免作量大產品線，以免出現庫存升高的隱憂。
去年底各產品的營收占比，Wi-Fi占營收比重約35%，包含了WiFi Router與無線模組；PLC電力線占25%；替群聯代工約1成，是SD卡、記憶體應用中段製程代工單；放在無人空拍機的Direct HD無線影音傳輸模組占8%；Modem占4~5%。醫療、工業用、停車收費員PDA占5%。代理銷售的防火牆網通品、無線手機、電視棒占10%。
友旺表示，今年第一季是業績的谷底，按客戶訂單排程且工作天數正常，第二季營收將高於首季。
（二）友旺去年底售廠業外收益；今年上半年營收逐季走揚：
友旺2015年第四季營收4.22億元，法人初估毛利率16~16.5%；營業費用初估4,300萬元，營業淨利2,660萬元。近年虧損並無營所稅，本業EPS約0.31元。去年售廠辦，業外挹注EPS約0.34元，法人初估，去年第四季約0.65元。
展望今年第一季營收約3.53億元，法人初估毛利率16.8%，費用不會降低、仍約4,300萬元，無營業所得稅，EPS約0.2元。
友旺第二季營收走揚，且下半年為消費電子業的旺季，初估下半年營收有機會高於上半年。法人初估，今年若沒有像是去年揚華呆帳的拖累，友旺今年每股獲利可望達1.2~1.25元。
