精實新聞 2012-09-26 09:49:02 記者 羅毓嘉 報導
記憶體控制IC設計廠安國(8054)受NAND Flash市況不佳的影響，繼Q2營收季減5%後，Q3也出現旺季不旺情況，法人估安國Q3單季營收將較Q2的7.13億元再下滑約2-3%左右，同時因存貨跌價影響，毛利率恐也有下修空間。不過Q4隨著客戶端展開庫存回補，Flash價格有機會持穩，安國Q4業績也有較Q3回溫的空間。
安國累計今年前8月營收為19.31億元，較去年同期成長2.4%。就獲利來看，上半年安國受Q1業績表現不錯的支撐，累計稅後盈餘為1.43億元，較去年同期仍成長了20.1%，累計EPS則為1.8元。
安國今年前3季度營運已在Q1觸頂，Q2、Q3則受NAND Flash產能供過於求、隨身碟市況不佳的拖累，Q2營收已較Q1下滑約5%，在中國記憶體市場態勢觀望之下，Q3的傳統旺季行情也並未見到發酵空間，惟在8月營收月減14%至2.16億元後，法人估計，安國9月營收可望小幅度回溫。
以安國7、8月營收合計為4.67億元來看，與Q2營收7.13億元尚有2.46億元的缺口，法人估計安國9月營收較8月小幅回溫至2.25億元至2.3億元區間，推估Q3營收較Q2季減約2-3%，呈現連續2季度下滑的格局。同時，安國的存貨調整仍在持續，對單季毛利率亦將構成負面影響。
值得注意的是，目前NAND Flash大廠均力主透過減產來調整價格，有助於Flash市況在Q4回穩，法人也認為，安國Q4營運應有機會甩脫連跌2季度窘境，但仍難以優於去年Q4的歷史新高8.18億元水準；今年業績在Q2、Q3表現不如預期的壓抑之下，成長性可能被吃光，全年營收估較去年的29.49億元小幅下滑。
