MoneyDJ新聞 2026-08-21 11:42:22 周佩宇 發佈
記憶體供需吃緊短期難解，記憶體模組廠創見（2451）表示，上游持續加速擴產，但新產能最快仍要等到明(2027)年第四季、甚至2028年上半年才會陸續開出，而在AI需求維持成長下，預估2027年記憶體短缺現象仍將延續，市場供給缺口約達20%；另一方面，上游2027年產能已大致售罄，也帶動第三季合約價漲勢進一步擴大，創見本季取得記憶體顆粒的成本漲幅較第二季更高。
創見指出，目前上游記憶體廠已積極加速擴產，但晶圓廠從建置到實際量產仍需要時間，因此年底至2027年供給明顯改善的機會不高。若AI需求延續目前成長趨勢，供需缺口至少到2027年仍將存在；更長期則仍有待觀察，其中中國記憶體廠新產能進度將是影響後續供需的重要變數。
需求端則呈現明顯兩極化。創見表示，傳統消費型市場相對疲弱，下半年PC需求較過往偏淡，但IPC、AI相關客戶拉貨仍相當順暢，終端銷售動能也維持良好，並非單純因擔憂缺貨而提前囤貨。受此帶動，公司第二季工控產品營收占比約7成，第三季比重可能再提高。
面對上游成本持續上漲，創見適當與客戶分攤並自行吸收部分，但對下游客戶售價則仍有適度調整，合約價仍較第二季成長。由於看好後續市場，公司目前也持續增加庫存，客戶端同樣維持採購，形成供需正向循環，第三季營運以維持營收、獲利成長為目標。
創見第二季稅後淨利118.97億元，季增46.5%、年增2,728%，EPS 27.70元；累計上半年稅後淨利200.20億元，年增2,421%，EPS 46.63元。展望下半年，除IPC、AI需求維持強勁外，機器人、電動車及AI PC等邊緣運算應用持續發展，也將支撐高容量、高穩定性儲存模組需求。
(圖:資料庫)
