MoneyDJ新聞 2021-09-23 10:03:17 記者 郭妍希 報導
聯準會(Fed)主席鮑爾(Jerome Powell、見圖)認為，恒大集團(3333.HK)的債務違約危機似乎是中國限定，美國企業並無類似情況。
路透社、CNBC報導，鮑爾22日在貨幣政策會後對記者表示，美國對恒大危機的曝險並不高，大型中國銀行的曝險也不是很嚴重，但大家擔憂市場信心可能備受衝擊、進而影響全球金融環境。話雖如此，「我不會將之跟美國企業進行類比。」
鮑爾說，去(2020)年新冠肺炎(COVID-19)疫情剛爆發之際，Fed很擔心高度槓桿的企業恐會湧現違約潮，但在《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全》法案(Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act，簡稱CARES Act)及Fed貨幣政策的護航下，違約情況並不嚴重。他說，目前美國企業的違約率「非常、非常低」。
針對恒大，鮑爾表示，中國作為一個新興經濟體、背負的債務非常高，北京政府也決定對高度槓桿的業者祭出全新管制。
華爾街大型銀行中國曝險不多
Barron`s 9月21日報導，BCA發表研究報告指出，檢視過美國幾家大銀行2020年的10-K公告後發現，他們的中國曝險度都相對有限。舉例來說，摩根大通(JP Morgan Chase)僅有0.6%的資產配置到中國、0.2%配置在香港，美國銀行(Bank of America)的比例也只有0.5%、0.2%。高盛(Goldman Sachs)有1.5%資產配置到中國，摩根士丹利(Morgan Stanley)有0.4%。花旗(Citigroup)比例最高，有1%資產配置到中國、2.2%配置到香港。
BCA認為，就算恒大債務危機確實衝擊亞洲新興市場、影響投資人冒險意願，美國市場卻有望因美元、美債的避險地位，以及標準普爾500指數貝他(beta)係數偏低的特性而相對受惠。
總部設於紐約的顧問機構「中國褐皮書」(China Beige Book)則發表研究報告指出，恒大債務危機幾乎不太可能在中國境內蔓延、因為其金融體系「並未商業化」(noncommercial)。也就是說，中國銀行等機構都是政府實體，可由政府直接下令調控。破產是「國家的選擇」，凍結的信用市場也能輕鬆重啟，就如同聯準會(Fed)目前開啟的信用窗口。
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