精實新聞 2012-05-25 10:15:59 記者 羅毓嘉 報導
半導體零組件通路商至上(8112)指出，記憶體價格持續低迷，且電視/顯示相關應用產品線出貨量要大幅好轉不易，估今年Q2合併營收將持平Q1的88.78億元水準，惟毛利率有機會較Q1上揚；而Q3起在中國子公司拓達出貨展望優越的助攻下，預估Q3單月合併營收均可回升到30億元上方，若AMOLED導入客戶順利，營收動能還將再進一步增強。
至上主要代理Samsung各項半導體零組件，從產品線來看，DRAM產品佔至上營收約10%、Flash記憶體佔比約25%、TFT-LCD面板佔約35%、LED光條佔約12%、LCD驅動IC佔約10%，以及其他零組件約8%。
至上表示，與Samsung集團的代理合作已近30年，過去集團營運集中在記憶體(含DRAM、Flash)產品比重達7、8成，近3年來隨著Samsung調整通路商佈局，至上也導入顯示、面板、電視應用等產品線，今年4月進一步取得熱門產品AMOLED面板代理權；而就客戶結構來看，記憶體大客戶創見(2451)佔比重從3年前還有5成，降到現在大概1成多一點，至上無論在分散產品組合、客戶集中度，依賴性的風險都已大幅降低。
針對Q2展望，至上坦言包括SanDisk、Micron等記憶體大廠還是在殺價塞貨，雖然Samsung不願續打價格戰，但在價格壓力之下，客戶端對Samsung產品的採納意願有受到一些影響，Q2表現空間受限；電視應用的LCD面板、驅動IC、LED光條等出貨，原期待的五一銷貨熱潮，終端市況亦稍不如預期，但出貨友達(2409)、奇美電(3481)的驅動IC出貨量會較Q1大一點，評估Q2整體營收應持平Q1的88.78億元。
不過，至上表示，今年Q1集團在中國市場和台灣，都有客戶要求備貨、後來拉貨能量卻遜於預期狀況，存貨跌價損失對至上的合併毛利率構成負面影響，惟此一影響性在Q2逐步淡去，且原廠Samsung也對相關產品線未來供貨價格給予讓利，可補回至上Q1吃虧的部位。法人則估，至上Q2毛利率可望從Q1的2.19%上揚到約2.5%。
展望今年下半年，至上認為台灣市場變動空間不大，不過佔至上集團合併營收達6成的中國市場，則比較令人期待。包括與韓商合資的子公司拓達(ToTop)出貨給中國廠商的AMOLED面板有望放量、並可望將新產品線導入既有客戶，中國子公司成長動能下半年可望起飛，Q3起至上單月合併營收均可望站穩30億元，帶動至上的下半年合併營收優於上半年表現。
累計今年前4月，至上合併營收為116.21億元，較去年同期下滑25.1%。今年Q1受記憶體產品跌價衝擊，至上單季稅後盈餘掉到635萬元，較去年同期的1.37億元大幅縮水，單季EPS為0.04元。
