MoneyDJ新聞 2021-01-29 10:14:44 記者 陳苓 報導
存股族可能會認為「股息貴族」(Dividend Aristocrats)ETF是絕佳標的，但是分析師指出，兩大股息貴族ETF的科技股曝險過少，導致這兩檔ETF去年報酬遠遜大盤，儘管今年成份股將有更動，但是恐怕幫助不大。
MarketWatch、Barron`s報導， CFRA的Todd Rosenbluth出具報告，鎖定兩檔股息貴族ETF，一個是「SPDR標普高股利ETF」(SPDR S&P Dividend ETF、代號SDY)，追蹤高股息指數「標普高收益率股息貴族指數」(S&P High Yield Dividend Aristocrats Index)，業者需至少連續20年提高股息才能入選。
另一個是「ProShares標普500股息貴族ETF」(ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF、代號NOBL.US)，追蹤「標普500股息貴族指數」(S&P 500 Dividend Aristocrats Index)，成份股需至少連續25年調高股息。
Rosenbluth指出，連續調升股息20年以上成了一大限制，讓這兩檔ETF對科技股的曝險，只佔資產組合的2%，比重遠不及其他股息導向ETF。以iShares Core Divided Growth ETF (代號DGRO.US)為例，DGRO科技股比重高達21%。
Rosenbluth寫到，科技股曝險過少傷害2020年表現，NOBL的總回報(資本增值+股息)只有8.2%、SDY更只有2.0%，表現遠遠落後標普500指數。
指數編撰商S&P Dow Jones似乎察覺此一問題，宣布2月1日之前兩大股息貴族指數的成份股將有變動，NOBL指數將加入IBM、NextEra Energy、West Pharmaceutical Services。但是IBM本月初才宣布，本業盈餘連續七季下滑。
SDY指數新納入業者包括Badger Meter，該公司為販售水錶的小型商。雖然IBM和Badger Meter都是科技股，但是成長潛能不高，無法像尖牙股(FANG)一樣，大幅拉高報酬。
MoneyDJ iQuote數據顯示，28日SDY上漲0.10%、收107.33美元；去年全年下跌1.52%。28日NOBL上漲0.73%收79.96美元；去年全年走高5.68%。
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