MoneyDJ新聞 2015-07-17 17:27:01 記者 徐伯豫 報導
蘋果新機即將於9月上市，台灣傳列為首波上市名單，讓果粉們期待萬分，加上美銀美林證券7/14公布日前訪問全球149位基金經理人的調查，有42%的經理人表示看好具有良好創新力的科技股，也就是說，投資人可以期待科技類股的表現。投信業者認為，除了接下來蘋果新機的上市，將帶動相關供應鏈營運動能外，目前美股科技企業獲利佳、財報數據良好，即使那斯達克指數創下新高，也沒有泡沫疑慮，且只要科技股購併熱潮不減，將有助於科技股持續成為市場焦點。
【蘋果新機上市 帶動台股相關供應鏈動能】
第三季向來是科技產業旺季，近期最讓果粉期待的，莫過於9月份蘋果iPhone 6s的上市。統一新亞洲科技能源基金經理人林子欽表示，今年9月的iPhone 6s、明年的iPhone 7，預計因有新技術與新規格推出，都將刺激相關供應鏈成長動能、出現換機潮。此外，新藍海的穿戴裝置也值得注意，Apple Watch推出後銷售成績不錯，若第三季持續熱銷，其他非蘋陣營也會紛紛跟進，進而提供相關零組件廠商新動能。
展望下半年行情，林子欽看好的科技產業包括車用電子、智慧機與穿戴裝置、安防監控設備、半導體產業整併受惠股等。
林子欽指出，車用電子的應用擴大是中長期趨勢，主要受惠於四大需求，首先是環保節能需求，消費者追求燃油效率，推動機械式裝置升級為電子式；其次是安全需求，帶動了輔助駕駛、自動剎車系統、倒車雷達等搭載率提升；另外像車聯網帶動了客製化維修服務、油電混合的新能源車進入高速成長，都使得各式精密車用電子商機擴大。
安防監控設備方面，林子欽表示，今年來持續成長，主要是以往多應用於企業，但在價格下滑後，應用層面滲入一般家庭，長線商機擴大。半導體方面，中國是全球最大的半導體消費國，為滿足內需與提升國際競爭力，中國正透過政府力量推動產業整併、挹注資金扶植發展，中長期趨勢成形。
瀚亞投資投資長林宜正認為，若下半年新電子產品需求轉趨強勁，則將推升電子指數，搭配台股目前本益比仍低於歷史均值，將有機會推升大盤挑戰今年高點。
【美銀美林調查 42%基金經理人看好科技股】
此外，根據美銀美林證券7/14公布日前訪問全球149位基金經理人的調查，有42%的經理人表示看好具有良好創新力的科技股，可在當前低於趨勢的經濟成長環境裡有著最突出的表現。
經理人在各月份對全球產業投資配置加減碼比重(%)︰
| 科技業 |
42 |
41 |
46 |
37 |
43 |
35 |
39 |
39 |
37 |
33 |
| 消費性耐久財 |
30 |
27 |
31 |
45 |
34 |
32 |
21 |
21 |
18 |
10 |
| 銀行 |
30 |
20 |
18 |
11 |
13 |
1 |
10 |
8 |
13 |
21 |
| 健康醫療 |
19 |
18 |
19 |
18 |
16 |
17 |
17 |
15 |
18 |
18 |
| 一般工業 |
15 |
16 |
7 |
5 |
9 |
4 |
2 |
4 |
8 |
10 |
| 保險 |
1 |
5 |
-5 |
-1 |
6 |
3 |
7 |
6 |
4 |
16 |
| 通訊業 |
-16 |
-9 |
-10 |
-19 |
-10 |
-4 |
-12 |
-14 |
-13 |
-19 |
| 民生消費 |
-20 |
-24 |
-20 |
-9 |
-17 |
-4 |
-11 |
-16 |
-10 |
-21 |
| 能源 |
-21 |
-15 |
-8 |
-27 |
-23 |
-11 |
-25 |
-23 |
-4 |
-9 |
| 原物料 |
-22 |
-19 |
-28 |
-27 |
-16 |
-26 |
-30 |
-27 |
-8 |
-21 |
| 公用事業 |
-36 |
-36 |
-38 |
-35 |
-32 |
-26 |
-30 |
-28 |
-21 |
-31 |
資料來源：富蘭克林華美投信，上表為2015年7月和之前過去9個月份的歷史數據。
資料來源︰美銀美林證券、2015/7/14，訪問期間為7/2~7/9，受訪對象為全球149位基金經理人，代表約3990億美元的資金流向
【企業獲利佳 科技股沒有泡沫疑慮】
摩根美國科技基金經理人葛雷哥‧托特(Greg Tuorto)說明，雖然那斯達克指數已超越網路泡沫時期的高點，但企業基本面表現卻大不相同，這次完全是憑藉強勁的企業財報支撐，穩扎穩打推砌出來，而不是靠投機資金炒熱堆高。因此，他認為，美國科技股不僅沒有泡沫疑慮，在穩健的企業獲利帶動下可望再上一層。
托特表示，那斯達克指數成分股包含蘋果、臉書及谷歌等具創新力和競爭力的指標性科技股，而這些指標性企業不僅在去年第四季交出亮麗財報，今年第一季營收、業績也超乎市場預期，顯見強勁的企業獲利正是支持那斯達克指數攀上新高的主要動力。
托特進一步指出，美國企業現金部位已來到歷史高檔水位，促使科技龍頭透過購併來尋求新的增長亮點，因此，只要購併熱潮不減，將有助於科技股持續成為市場焦點。托特強調，美國科技股坐擁較高獲利增長率、較高毛利率、與較高股東權益報酬率，兼具高度企業競爭力及獲利成長前景，因此若要佈局科技股，首選美國科技股。
同樣看好科技產業的還有先機環球投資全球股票投資董事韋斯汀(Justin Wells)，他表示，科技產業中有包含成熟型的IT公司和具成長潛力的公司，在目前企業盈餘成長強勁的情況下，上述兩類公司或有股價成長潛力與股利發放，讓他看好接下來的投資機會。
富蘭克林坦伯頓科技基金經理人史肯達利還說，近來網路攻擊事件頻傳，可望為科技業帶來新商機。根據資誠(PwC)報告，2014年網路攻擊事件躍增48%，企業資料外洩成本亦向上攀升，IDC預估全球資訊安全產品營收2018年將達428億美元，較2014年成長逾30%，資安產品及服務提供者可望受惠於企業提高資訊安全支出的趨勢。
科技類基金報酬率(%)
| 第一金電子基金 |
0.27 |
8.62 |
-3.71 |
0.19 |
-3.71 |
| 富達全球電訊基金 |
18.54 |
5.97 |
0.42 |
12.38 |
25.89 |
| 野村高科技基金 |
15.58 |
4.03 |
6.37 |
16.09 |
3.89 |
| 野村e科技基金 |
14.51 |
3.73 |
5.52 |
14.27 |
2.12 |
| 聯博國際科技基金A級別歐元 |
21.47 |
3.50 |
1.40 |
17.61 |
40.62 |
| 富達全球科技基金(Y類股份累計股份-歐元) |
19.57 |
3.34 |
0.22 |
18.85 |
42.80 |
| 富達全球科技基金 |
19.09 |
3.27 |
0.00 |
18.38 |
41.66 |
| 德信數位時代基金 |
5.70 |
2.89 |
-2.15 |
6.69 |
-2.52 |
| 富蘭克林高科技基金美元A |
11.03 |
2.58 |
2.36 |
12.67 |
17.73 |
| NN(L)科技基金(歐元) |
11.11 |
2.38 |
-3.19 |
10.22 |
33.36 |
| 貝萊德世界科技基金A2-EUR |
16.79 |
2.11 |
-1.63 |
15.12 |
36.40 |
| 永豐領航科技基金 |
6.76 |
1.72 |
-1.71 |
6.61 |
4.01 |
| 法巴百利達全球科技股票基金C(歐元) |
20.50 |
1.48 |
0.10 |
18.97 |
40.75 |
| 瀚亞高科技基金 |
3.50 |
1.39 |
-2.25 |
4.12 |
-6.73 |
| 百達-數碼通訊-R美元 |
7.76 |
1.27 |
0.14 |
12.27 |
10.06 |
| 新光創新科技基金 |
12.32 |
1.23 |
2.77 |
12.92 |
5.32 |
| 瀚亞電通網基金 |
3.33 |
1.20 |
-2.48 |
3.87 |
-7.31 |
| 景順科技基金A-年配息股美元 |
5.08 |
1.13 |
0.50 |
9.72 |
10.55 |
| 元大寶來高科技基金 |
5.47 |
1.11 |
-1.40 |
6.44 |
1.76 |
| 日盛高科技基金 |
1.10 |
0.92 |
-0.63 |
1.66 |
-2.99 |
| 新加坡大華全球科技基金 |
4.39 |
0.75 |
-0.34 |
7.82 |
13.55 |
| 華南永昌前瞻科技基金 |
2.27 |
0.45 |
-4.99 |
3.05 |
-4.92 |
| 德盛科技大壩基金 |
5.36 |
0.23 |
-1.51 |
7.14 |
0.54 |
| 富達全球科技基金(A股累計-美元) |
7.32 |
0.17 |
1.52 |
12.02 |
14.15 |
資料來源：FundDJ、資料日期：2015/07/16，徐伯豫製表
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