MoneyDJ新聞 2024-04-02 13:05:27 記者 邱建齊 報導
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I風潮持續席捲全球，被動元件常被認為已位處尾端，受惠程度相對無關，不過龍頭廠商國巨(2327)已表示，現階段雖然整體市場供需、全球通膨及國際局勢等大環境不確定性因素仍高，但預估客戶端庫存調整將於Q2結束，供應鏈庫存水位漸趨健康，公司會密切關注市場狀況並樂觀看待AI應用的營運動能及後市展望。
檢測驗證服務廠耕興(6146)近日在法說也提到，去(2023)年由於5G沒有殺手級應用，造成終端銷售疲軟連帶影響業績；若今(2024)年下半年AI終端裝置應用確定，搭配現在的基礎網路布建，營收/獲利就會再推升一波，這是公司樂見且期待。法人預估，若AI應用順利發酵，則今年營收有機會挑戰2022年50.15億元的新高水準。
耕興指出，業界分析，因功耗顯著提升，所以AI伺服器的電感規格較高，平均單價較一般伺服器高約5倍，也因AI伺服器功耗顯著提升，為改善暫態響應性能，每台AI伺服器需新增額外5~10顆TLVR(trans inductor voltage regulator)電感，單價則為一般電感的3~5倍。電感大廠臺慶科(3357)指出，每台AI伺服器電感用量約超過300顆、約比傳統伺服器多80%，TLVR電感單價約為舊型電源電感價格大約3倍多。
臺慶科看好今年AI PC/NB換機潮及車用電子成長，加上AI相關伺服器及DDR5應用滲透率逐步提升，TLVR電感除已通過多家美國大廠驗證並開始下單等待放量，國內各大AI伺服器生產廠商也都有來詢樣，公司強項在全自動化生產，針對ODM機種的客戶都有機會導入。
固態電容大廠鈺邦(6449)表示，AI伺服器去年跟今年動能都非常強勁、每年大概都成長38%，PC/NB估會有個位數回升，若今年下半年AI PC能夠竄出，則2025年可望有換機潮。
保護元件大廠興勤(2428)在AI伺服器方面的產品主要應用在散熱基板上，目前已經陸續送樣認證中，並會持續發展。
主被動元件設備及材料商雷科(6207)今年成長方向還是以設備為主，比較明確的訂單已經達3億元將陸續在上半年出貨；至於材料部分，被動元件可能下半年回溫、半導體也要Q2後；也因客戶預估今年AI會大幅成長，所以明(2025)年部分資本支出預算會提前到今年，有利設備產品訂單增加。法人表示，除非後續有其他不可控變數發生，今年營收年增幅度可望較先前所估的24%再增加。
