MoneyDJ新聞 2022-07-14 07:10:12 記者 李彥瑾 報導
7月13日美國短天期公債殖利率飆升，10年期公債殖利率走跌，使殖利率曲線出現2000年以來最嚴重「倒掛」(即短債利率高於長債利率)。主因是美國6月通膨率高於預期，而聯準會(Fed)將在兩週後召開會議，升息腳步預料將更加激進，引發經濟衰退擔憂增溫。
MarketWatch報價顯示，紐約債市13日尾盤時，對Fed利率政策較為敏感的美國2年期公債殖利率勁升9.9個基點至3.142%，創7月6日以來最大單日漲幅；10年期公債殖利率下降5.5個基點至2.904%；30年期公債殖利率下跌6.9個基點至3.067%。(註：公債價格與殖利率呈現反向走勢。)
10年期及30年期公債殖利率連續第3個交易日下滑。
備受關注的10年期減2年期公債利差擴大至負23.8個基點，創下2000年9月26日以來最深的倒掛程度，反映市場開始預期經濟榮景不易維持，衰退風險已近在眼前。
殖利率曲線斜率被視為判斷景氣榮枯的信心指標，在正常情況下，長債違約風險相對高，給予的利率通常高於短債。但隨著美國景氣衰退風險增加，投資人逐步減碼股票等風險性資產、增持長期公債等避險標的，使得長債殖利率不易攀升，因此形成「殖利率曲線倒掛」。
13日公佈的美國6月消費者物價指數(CPI)顯示，6月CPI年增率飆上9.1%，遠高於道瓊(Dow Jones)調查所估計的8.8%，創1981年11月以來的近40年新高，增加了Fed進一步激進升息的機率。
6月CPI數字出爐後，聯邦基金期貨投資人預期，Fed在7月26日至27日會議升息4碼的機率高達82%，遠高於前一日的7.6%，升息3碼的機率則為18%。
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