MoneyDJ新聞 2015-01-07 09:41:48 記者 許曉嘉 報導
金屬機殼廠應華科技（5392）去年12月受到機殼主力客戶新舊機種轉換影響、營收降溫。但整體第四季營收仍將優於上季及前年同期，單季本業亦可近損平。2014年營收估降5%內、全年每股盈餘估2.2-2.5元。隨著新機種可能自本季開始拉貨，預期今年第一季營收可望回升。
應華為能率集團企業，生產基地位於台灣台中及中國蘇州、東莞（承光廠、亞昕廠）。早期以相機機殼、鏡頭環、機構零件等為主，受到數位相機市場衰退影響，近兩年本業陷入虧損，但因業外處分鎧勝股票認列收益，稅後仍保持獲利狀態。為改善營運，公司近來積極朝綜合控股公司轉型，同時以沖壓核心技術朝手機金屬機殼領域發展，並已於2014年9月正式出貨。
到2014年底為止，應華CNC機台規模約達150台，另有350台外包產能，可接單CNC規模將達500台。去年第四季平均每月手機機殼出貨量約20萬片，預估今年第三季單月出貨量有機會挑戰50萬片以上。受惠於手機金屬機殼產品業務成長，應華2014年9-11月營收逐步走高，原本預期12月還有高點，惟主力客戶（聯想）進行新舊機種設計轉換，導致12月營收下滑。隨著新機種陸續拉貨，預期2015年第一季業績可望回升。
全年來看，應華認為，2015年本業營運仍將較去年改善。主要正面因素包括：
一、 手機機殼比重提升、產品組合轉佳、毛利率改善。去年手機機殼佔比約40%，預期2015年手機機殼營收佔比將提高到7成，而手機機殼產品毛利率初估可達3-4成，遠高於消費型相機機殼毛利率（10%以下）。
二、 新客戶可望於今年底前加入。去年應華手機機殼客戶只有1家（聯想），預計2015年可望新增1-2家台系或中國品牌客戶。
應華去年第三季營收約10.75億元，季增約近30%、年減約1%，毛利率提升至10.55%、連3季改善，單季營業損失1100萬元，業外因去年底關閉東莞部分工廠後處分設備利益回沖及股利收入共挹注1.05億元，單季稅後淨利5500萬元、單季每股盈餘0.64元。累計2014年前三季營收為26.69億元、年減11%，營業損失1.27億元、稅後淨利1.75億元，每股盈餘2.11元。
繼去年10月營收增至3.9億元，11月營收續升至4.07億元，12月受到主力客戶（聯想）更改機種影響、營收下滑，初估第四季營收近11億元、季增估5%內、年增估25%-30%。單季本業估近損平，稅後應可獲利。2014年營收估37-38億元、年減估5%內，全年EPS估2.2-2.5元。
