MoneyDJ新聞 2021-07-21 11:32:18 記者 郭妍希 報導
美國股市、公債殖利率週一(7月19日)
因感染Delta變種病毒的人數激增影響雙雙重挫，帶動避險需求，高收益債(垃圾債)利差也因投資人決定降低風險而大幅擴增。分析人士認為，這暗示今夏市場恐怕還將繼續震盪，但也許不會像週一那麼劇烈。
路透社20日報導，Refinitiv資料顯示，ICE BofA美國高收益指數(ICE BofA U.S. High Yield Index)與公債的利差，19日尾盤報344個基點，不但創3月底以來新高，還較上週五的318個基點激增26個基點，為去(2020)年6月以來最大單日增幅。(註：債券價格與殖利率呈現反向走勢。)
追蹤投資等級公司債的ICE BofA美國公司債指數(ICE BofA U.S. Corporate Index)的利差也於19日擴大至93個基點(16日為91個基點)，創5月中旬以來新高。
MarketWatch 20日報導，TwentyFour Asset Management美國信用部主管David Norris說，人們一直在等待市場拉回，他的團隊已趁著週一拋售潮買進一些標的、提高收益率。他表示，未來幾個月的夏季期間流動性通常較少，預測聯準會(Fed)8月底召開傑克森洞(Jackson Hole)全球央行年會前的6-7週期間，市場可能會有些震盪，但應該不致於像週一那樣劇烈。
VIX歷史洩天機：8月底可逢低進場
市調機構DataTrek Research曾透過歷史成功預測，7月第1~2週美股有望持續走揚、但第3週波動可能驟增，而標準普爾500指數果然於7月12日創歷史收盤新高，本週一(19日)美股則下挫、恐慌指數「VIX」飆漲近22%。歷史顯示，美股波動恐怕還沒結束。
DataTrek 7月19日在官方部落格指出，過去歷史顯示，VIX在Q3展開的第26個交易日平均都會偏高、今(2021)年時間點正好落在8月6日，而VIX 8月底通常會出現第二個高峰、為Q3展開的第43個交易日，今年落在8月25日。
為何VIX夏季會在上述時間跳高？DataTrek 7月初曾猜測，這或許跟「假期」及「Q2超級財報週落幕」有關。8月第一週通常是美國東北人展開家庭假期的日子，這會導致流動性減少、進而推升波動率。不只如此，多數美企財報會在7月底前公布，這帶來資訊真空期，使總經因素引發的波動高於以往。
8月第2個VIX觸頂日可能跟假期有關，但Fed的傑克森洞全球央行年會也在同週舉行。今(2021)年就是如此，年會預定8月26日召開，就在Q2結束後第39個交易日隔天。由於Fed可能選在傑克森洞年會說明量化寬鬆貨幣政策(QE)的削減計畫，DataTrek傾向等8月下旬再來加碼。
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