MoneyDJ新聞 2014-10-28 09:17:39 記者 許曉嘉 報導
電子零件大廠光寶科（2301）今年第三季營收小增，但外傳受到相機模組業務下滑等因素影響，獲利可能低於上季。累計前三季每股盈餘估約2元左右。隨著相機模組訂單回溫，但因遊戲機等其他應用市場步入淡季，第四季業績可能持穩或較上季小幅下滑。全年營收估增1成內，EPS估2.5-3元，年減估2-3成。
光寶公司成立於1989年，因應電子產業變化，集團近年來亦歷經數次整併。最近一波整併計畫係於2013年底推動的「七合一、One Lite-On」計畫，將子公司包括建興、光林、力信和動力儲能、光寶移動，以及大陸東莞致力、旭福等陸續併入，規劃成8大事業群，包括可攜式機構、可攜式影像、電源系統、儲存裝置、機構核心能力、網通暨系統整合、光電及新事業。
目前光電通訊部門營收占比約25%-30%，資訊產品比重約40%-45%，儲存產品佔比約15%-20%，可攜式機構及其他產品比重約10%-15%。公司看好未來6大應用成長動能分別為雲端計算、行動裝置、LED與照明應用、固態硬碟SSD、汽車電子全球營運佈局，以及遊戲機。
受到整併調整過度期影響，光寶2014年以來呈現營收小幅成長，但毛利率震盪起伏、獲利較去年衰退的局面。其中，今年第三季在亞洲相機模組客戶調節庫存等因素影響下，營收僅較上季小增、旺季不太旺。至於機殼事業（光寶移動）第三季虧損估續改善，目標先看第四季達到損平、2015年轉虧為盈。
展望後市，光寶預計將於11/11舉行法說會並針對未來營運提出看法。儘管相機模組訂單可能回溫，但因多數應用產品已進入傳統淡季，市場預期，光寶今年第四季營收可能與上季持穩或小幅下滑。2015年較受關注的成長動能包括LED及照明、雲端運算、相機模組、機殼事業等等。
光寶科今年上半年營收約1099.76億元、年增約13.6%，毛利率約12.99%、年減約1.7個百分點，營業利益37.65億元、年減14%，稅後盈餘約34.59億元、年減約9%，上半年每股盈餘約1.5元，低於去年同期（1.67元）。
今年第三季營收約603億元，季增約3.6%、年增約5.7%，但毛利率可能略低於上季，法人預估，第三季單季獲利估約15億元、季減估逾2成、年減估逾3成，單季EPS估約0.6-0.7元。累計前三季EPS估約2-2.2元。預估第四季營收可能持平或減少1成內、落在570-600億元間，若機殼事業達到損平、相機模組訂單回溫，獲利有望持穩或改善。2014年營收估近2300億元、年增估1成內，全年EPS估2.5-3元，年減估2-3成。
