MoneyDJ新聞 2026-04-17 08:56:34 郭妍希 發佈
電影《大賣空》(Big Short)主角本尊、2008年全球金融海嘯爆發前放空不動產抵押證券的知名對沖基金經理人麥可貝瑞(Michael Burry、見圖右)透露，自己已買進近期慘跌的軟體股。
Investing.com、StockTwits報導，貝瑞透過Substack平台發文表示，軟體股這波跌勢是由技術性因素驅動，而非企業的基本面轉弱。他說，軟體股下跌與銀行的軟體業債務壓力彼此交互作用，形成了正向回饋循環(positive feedback loop)，這加速股價崩跌，進而創造買進機會。
他寫道，「我不認為由私募信貸(private credit)與軟體債務問題引發的技術性壓力，會長期影響這些股票。」
貝瑞透露，他已建立約3.5%的PayPal倉位，同時維持對Fiserv、Adobe、Autodesk與Veeva的持股部位。他並表示，計畫在週四(16日)增加Salesforce與MSCI的投資部位。貝瑞強調，這些公司都未依賴私募信貸市場。
貝瑞指出，考慮到股權薪酬慣例、未來會導入大型語言模型(LLM)與AI代理(agent)，以及折現後的業主盈餘估值(owners` earnings valuation)，PayPal在他的軟體支付研究清單中名列前茅，優於Fiserv與Adobe。
貝瑞提到，他確實看到部分公司因為跟商業模式有關的特定原因，面臨先進LLM的嚴重衝擊。不過，他說，「在我選擇的公司及許多其他公司身上，我並未看到這種現象。我已對這些公司的投資潛力進行了極其仔細(forensically)的深入分析，也研究了競爭力及基本面。」
PayPal、Salesforce 16日聞訊分別上漲0.48%、2.04%。Fiserv、Adobe、Autodesk與Veeva股價則分別上漲1.88%、1.43%、1.6%、0.23%。
(圖片來源：麥可貝瑞)
＊編者按：本文僅供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用 個人獨立思考能力，自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。
