MoneyDJ新聞 2019-08-20 11:01:05 記者 邱建齊 報導
境外資金匯回專法正式上路，財政部預估2年內可望迎來1.78兆的資金活水，各大券商無不摩拳擦掌，準備搶食全權委託、財務顧問、私募及創投等龐大商機。去(2018)年獲證交所頒發「流通證券獎-證券承銷商」第一名的福邦證(6026)，透過資產管理、承銷輔導及財務顧問等三大核心業務，積極競逐券商眼中的這塊新藍海。展望未來，福邦證總經理林瑛明表示，雖然今(2019)年國際政經情勢充滿挑戰，許多企業的價值被低估，這反而提供私募股權基金(PE)的整併機會，林瑛明強調，壞的環境還是有賺錢的公司。
為了提升客戶的資產價值，福邦證除了本身承銷、股務代理、財務顧問、資產管理、創投及自營、經紀、債券等各方面服務的提供，更透過4家專業轉投資(見上圖,福邦證法說檔案)各司其職，4家轉投資也代表福邦證未來的主要發展目標，目前共管理2個創投基金(VC)，另外私募股權基金也正在募集中，預計第三季募集完成。林瑛明表示，預計到年底，3個基金所管理的資金總規模約8,000萬至1億美元左右，希望未來3~5年內可提升至2~3億美元的目標。
對於自身定位，林瑛明表示，福邦證要做全方位投資銀行執行平台，其中，代表sell side的承銷與財顧服務，和代表buy side的客製化資產管理是福邦證業務的兩隻領頭羊，輔以精實的經紀服務、熱忱的股務代理、前瞻的創業投資以及投資顧問研究團隊作為堅強後盾，以小(利基)、精(專業)、靈(靈活)的營運策略，鎖定「具發展潛力之發行公司」、「優質之資產管理客戶」兩大核心客戶。
林瑛明整理歸納出福邦證的三大核心業務，第一是承銷及股務代理，包括企業公開發行、興櫃、上市櫃的輔導，籌資案的規劃與發行，以及協助發行公司股務處理。承銷業務上半年受到中美貿易戰和政府補助台商回台資金造成市場觀望影響，上半年IPO(初次上市)與SPO(現金增資)都只各送件1件，下半年預估各送3件及9件。林瑛明表示，今年IPO與SPO合計有機會達成14件。福邦證股代服務的股東人數達335萬人，位居市場第六名，今年鴻海(2317)股東會因多了特殊議題，到場人數約為往年2倍，也創下1小時內處理完5,000多人報到的紀錄，林瑛明表示，依福邦證股代服務的標準作業流程，目前1小時內最高可處理8,000多人報到。
第二是財務顧問，提供企業發展策略建議、專案評估及併購交易，協助企業進行資產及股權轉受讓，協助外國企業來台投資，引進策略性股東。上半年共完成5個案子，包括1件股份轉換、1件分割案以及3件包含私募補辦在內的其他財顧案。林瑛明表示，目前手上有幾個案子在核閱當中，下半年會有應該好的結果產生。
第三個核心業務為資產管理與創投，包括發掘及投資具有成長潛力的發行公司，為企業客製化提供所需的營運策略，以及提升企業能見度與市場評價，預計今年底要達到8,000萬至1億美元的規模。林瑛明指出，第二號創投基金(VC2)已經募集完成並正式啟動，PE則預計在第三季募集完成後啟動。林瑛明補充說明VC與PE Fund的區別，VC定位在興櫃以前，PE則聚焦在上市櫃後的整併，福邦證透過兩種基金，從未公發、公發到上市櫃，提供客戶一條龍服務。
觀察福邦證代表獲利指標的ROE(股東權益報酬率)，以第一季而言，福邦證以3.23%高於同業平均的1.73%，林瑛明表示，長期希望能達到8~10%的目標。而代表風險管理的BIS(資本適足率)，福邦證第一季的數字557%雖高過同業平均的526%，但相較於過去3年，卻呈現一路下滑(見上圖)。林瑛明指出，主要是去年底、今年初增資創投2.7億，以發展資產管理及PE Fund業務，也由於創投投資屬於未上市櫃投資，在進行風險性資產評估時權重會高一點，所以BIS看起來會比較低。預計在PE Fund的效益顯現後，BIS可望會在今年底、明(2020)年初往上升。面對整體環境的不明朗，林瑛明表示，福邦證也將自營部位控制在可用資金的3~4成，對風險管理特別重視。
