MoneyDJ新聞 2024-10-30 15:10:23 記者 張以忠 報導
穩懋(3105)今(30)日舉行法說會，受到中國手機PA需求不振影響，第3季稅後淨利2.28億元、季減53%，EPS為0.54元。展望後市，穩懋指出，由於中國手機市場持續低迷，且WiFi備貨期結束，預期第4季合併營收將季減mid-teens百分比(即14~16%)，由於產能利用率將再下探，毛利率估high-teens(即16-19%)。
穩懋2024年第3季合併營收為43.48億元，季減12%、年增4%，下滑幅度略高於原先預期，主因中國手機PA需求比預期更差，由於產能利用率自上一季的65%下滑至50%，毛利率也自上一季的27.2%下滑至21.6%，營業利益率則自上一季的10.1%下滑至2.9%，稅後淨利2.28億元，EPS為0.54元。累積前三季營收年成長25%，EPS則為2.64元。
穩懋表示，雖然第3季通常是美系iOS手機的傳統備貨旺季，不過之前就預期今年因為中國安卓手機市場需求較弱，以致於第3季將旺季不旺，現在看起來需求下滑的程度大於原先的預估，因此Cellular PA在第3季衰退的幅度最大。而Wi-Fi PA營收也不如上一季，主因今年下半年發表的新機備貨高峰期已過，不過受惠於Wi-Fi 7的導入，第3季及累積前3季的Wi-Fi 營收與去年同期相比分別成長達5成及7成。另外，Infra.(基礎建設產品)在第2季因客戶回補庫存而有優於預期的成長，第3季營收僅略低於第2季也是優於原先的期待。最後，Opitcal營收則是隨著美系新機發表，出貨旺季如預期的到來，成為第3季表現最為突出的產品。
穩懋指出，雖然目前手機客戶的庫存水位相對於去年上半年已健康許多，然而今年以來終端市場需求常常因為地緣政治或中國經濟下行等因素而快速變化，不斷的考驗著供應鏈上下游廠商的應變能力。因應市場變化，除了固守既有成果，穩懋也正投入大量的研發資源，著眼於未來幾年高附加價值產品的龐大商機，例如在低軌衛星方面，除了持續耕耘衛星與衛星之間傳送及接收訊號的高功率半導體元件，並提供客戶衛星與地面站(Gateway)之間資料傳輸的解決方案。同時，因應AI 資料中心未來的大量需求，穩懋不僅參與產業聯盟深根上下游供應鏈，同時與數家客戶合作開發相關光數據傳送、接收及調變元件，以及光驅動IC等等。期望能成為手機無線通訊之外的另一個中長期成長動能。
展望第4季，穩懋指出，由於中國手機市場持續低迷，且WiFi備貨期結束，預期第4季將季減mid-teens百分比(即14~16%)，由於產能利用率將再下探，毛利率估high-teens(即16-19%)。其中Opitcal以及Infra看季持平，手機PA以及WiFi是主要下滑因素，手機PA又因安卓陣營需求持續疲弱，加上iOS備貨高峰落在第3季；而WiFi則同樣是備貨高峰已過，不過也觀察到，今年WIFI 7滲透率提升很多，路由器客戶在WIFI 7導入的情況有所提升。
(圖:資料庫)
